核心观点 - 高盛预测2026-2027年全球存储器市场将出现历史上最严重的供应短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均将大幅扩大 [1] - 内存芯片的严重短缺预计将支持制造商的多年积压订单，且供应短缺状况可能持续超过一年甚至更长时间 [1] - 存储芯片制造商将从供应短缺中受益，供应限制预计持续到2028年，相关公司获得分析师看好 [2] 市场供需预测 - DRAM市场：2026年供应将出现15年来最严重的缺口 [1] - NAND市场：将迎来史上最大短缺之一 [1] - HBM市场：供需缺口将大幅扩大 [1] - 整体市场：2026-2027年全球存储器市场将经历最严重的供应短缺之一 [1] 短缺原因与影响 - 需求驱动：人工智能和消费电子公司正在争夺日渐稀少的芯片供应 [1] - 持续时间：只要人工智能发展轨迹保持强劲，短缺状况可能持续超过一年甚至更长时间 [1] - 行业影响：供应短缺预计将支持制造商的多年积压订单 [1] 行业参与者动态 - 制造商受益：存储芯片制造商因供应短缺而受益 [2] - 供应限制周期：供应限制预估将持续到2028年 [2] - 企业合作：SanDisk与Kioxia的闪存芯片供应合同已延长至2034年底 [2] - 市场预期：分析师普遍上调相关公司的股价目标 [2]