文章核心观点 - 在人工智能相关不确定性时期，派息股票因其能直接向股东返还现金而更具价值，为投资组合提供支撑 [1][2][3] - 尽管Meta Platforms和Tractor Supply业务差异巨大，但两者均被视为具有持久性、派息且长期前景有吸引力的公司 [3] Meta Platforms (META) 分析 - 股息特征：股息收益率仅为0.32%，但派息率仅为9%，为未来大幅增加股息留下巨大空间 [5][7][12] - 财务健康状况：截至2025年底，公司拥有现金、现金等价物及有价证券816亿美元，长期债务为587亿美元，资产负债表健康 [7] - 增长表现与预期：2025年第四季度营收和每股收益同比分别增长24%和11%，管理层对2026年第一季度营收增长的指引中值约为同比30% [7] - 估值水平：公司股票的市盈率为29倍 [12] Tractor Supply (TSCO) 分析 - 增长表现：2025财年销售额同比增长4.3%，公司指引2026财年全年销售额同比增长4%至6% [8] - 股息特征：股息收益率约为1.7%，当前派息率约为45%，对于该股息收益率水平而言是相当保守的 [8][9][12] - 长期增长目标：公司预计最终能实现“长期财务算法”，即年均净销售额增长6%至8%，每股收益增长8%至11% [10] - 估值水平：公司股票的市盈率为26倍 [12]