AI数据中心投资与美国经济 - 美国联邦政府计划豁免亚马逊、谷歌、微软等科技巨头在下一轮对外芯片关税政策中的限制，因其大规模建设AI数据中心对美国经济至关重要 [1] - 此项关税豁免政策与美国商务部贸易调查及台积电在美国超千亿美元的投资承诺密切相关 [1] - AI数据中心资本支出可能在2025–2026年为美国GDP增速贡献约0.1–0.2个百分点（10-20个基点） [2] - 对关键芯片加征高额关税可能大幅推高AI数据中心建设成本、延缓项目进度并拖累短期经济增长 [2] - 联邦政府将AI投资视为“GDP增长引擎”，旨在保持大规模AI算力基础设施的投资节奏 [3] 科技巨头盈利与市场影响 - AI相关投资已为美国2024-25年GDP增长贡献接近1%，并通过推高科技股估值产生财富效应 [4] - “七大科技巨头”（Mag 7）2026年整体盈利增长率预期约为24%，而标普500其余493家公司盈利预计增长约12.5% [4] - Mag 7盈利增速几乎是标普500其余公司整体增速的两倍 [4] - 科技行业，尤其是七大龙头，是2026年美股市场盈利增长和牛市行情的“最核心力量” [5] - 占据标普500及纳斯达克100指数约35%权重的Mag 7，是推动指数屡创新高的核心动力 [6] 行业投资与供应链 - 台积电正积极投资高达1650亿美元，计划在美国亚利桑那州建设多个大型芯片制造工厂 [1] - 台积电在美国本土的制造投资承诺，旨在确保AI数据中心的算力供应链稳定并促进芯片制造本地化 [2] - 围绕AI算力基础设施建设的投资主题，在2026年全年预计仍是股票市场的最强劲主线 [6]