公司上市申请与财务表现 - 维达力科技股份有限公司于2025年2月9日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中金公司与德意志银行 [1] - 公司是一家全球化的聚焦界面增强技术及相关材料工程的科技公司，服务于消费电子、智能汽车及新兴领域的全球领先客户 [4] - 2023年、2024年及2025年前九个月，公司营收分别为人民币34.81亿元、52.00亿元及46.18亿元，呈现增长趋势 [4] - 同期，公司毛利分别为人民币8.24亿元、12.37亿元及10.82亿元，毛利率稳定在23.7%、23.8%及23.4% [4][5] - 同期，公司期内利润分别为人民币3.63亿元、6.18亿元及5.72亿元，期内溢利率分别为10.4%、11.9%及12.4% [4][5] 股权结构与上市前分红 - 截至最后实际可行日期，公司全部已发行股本由万津科技持有约57.25%，万津科技由CNI BVI全资拥有，CNI BVI则由中南创发控股全资拥有 [8] - 中南创发控股的股权主要由庄学山、庄学海、庄学熹三兄弟通过各自全资持有的公司及共同持股平台控制，三人合计控制约87.5%的权益 [9] - 在2026年1月26日，公司股东会决议宣派每股普通股0.078港元的现金股息，以发行在外7.66亿股股份为基数，总额为6000万元，将于上市前悉数缴足 [7] - 根据股权结构推算，约半数现金股息将落入庄学山、庄学海、庄学熹三兄弟手中 [10] 客户与供应商集中度 - 公司面临客户集中风险，2023年、2024年及2025年前九个月，来自五大客户的收益分别占总收益的86.9%、80.5%及85.2% [12] - 同期，来自最大客户（客户A，总部位于韩国）的收益分别占总收益的53.2%、47.7%及55.8% [12] - 同期，来自第二大客户（客户B，总部位于美国）的收益分别占总收益的15.7%、15.0%及14.9% [12] - 供应商方面也存在集中度，同期来自五大供应商的采购额分别占总采购额的34.8%、35.0%及41.4% [13] - 同期，来自最大供应商的采购额分别占总采购额的13.8%、12.0%及19.3% [13] 与大客户B的特殊关系 - 客户B不仅是公司的大客户，也是其五大供应商之一 [14] - 公司自2007年起获客户B授权以独立供应商代码为其提供PVD解决方案，但公司控股股东中南创发控股与客户B于2012年订立了主开发与供应协议 [14] - 公司表示，其与客户B在研发、定价、下单等方面独立合作，但与控股股东订立框架协议符合客户B的通常惯例 [14] - 公司提示，若中南创发控股与客户B的合约安排或商业关系发生变化，可能对公司的业务、财务状况及前景造成不利影响 [14] 募集资金用途 - 公司计划将香港IPO募集资金用于以下方面：约60.0%用于支持业务扩张（产品供应、生产能力、管理及IT系统）；约15.0%用于持续研发以巩固技术领先地位；约15.0%用于拓展全球布局；约10.0%用作营运资金及一般企业用途 [15]