文章核心观点 - 在人工智能热潮支撑下，美国科技股仍具备进一步上涨空间，科技行业营收前景强劲 [1] - 人工智能应用端相关标的的投资价值被低估，基本面利好因素仍在 [1] - 大型科技公司在AI领域的资本开支源于真实需求，行业核心问题是产能能否匹配需求增长 [2] 行业与市场分析 - 大型科技股的营收增长预期已达到数十年来的最高水平 [1] - 资本支出与营收之比更高的股票表现持续领先 [1] - 美元下跌为科技股带来额外支撑，因纳斯达克100指数成分股的营收约有一半来自海外市场 [1] - 半导体、软件、科技硬件板块以及科技七巨头的盈利上调预期，将迎来更普遍的回升 [1] - 人工智能基础设施存在潜在真实需求，当前行业核心问题并非需求是否存在，而是产能能否匹配需求增长 [2] 公司及板块机会 - 近期市场波动使科技股估值有所回落，软件股的集体调整为微软、财捷等个股创造了极具吸引力的买入机会 [1] - 将人工智能应用于核心业务的企业（应用端），相较于专注技术与基础设施开发的企业，拥有更多发展机遇 [1] - 人工智能应用端企业在发布财报后的首个交易日，股价表现平均跑赢大盘1% [1]