文章核心观点 Abaxx Technologies 宣布其专有的 ID++ 数字所有权技术已完成两项试点交易，成功实现了实物黄金和货币市场基金份额的T+0所有权转移，旨在解决全球1.4万亿美元保证金市场和2.5万亿美元贸易融资缺口中的低效问题[1][2] 该技术通过将身份验证直接嵌入结算层，在现有法律框架内创建了具有法律强制执行力的数字所有权凭证，为机构提供了比传统区块链代币化更优的资本效率和法律确定性解决方案[2][3][5] 技术方案与优势 - 公司专有的ID++数字所有权技术是一种完全自包含的金融工具，能够在现有法律和监管框架内，将实物商品和受监管证券转换为具有法律强制执行力的、可随时用于保证金和融资的抵押品[2][3] - 与依赖平行账本或与线下身份白名单挂钩的无记名工具的代币化模型不同，该技术符合包括《联合国国际贸易法委员会电子可转让记录示范法》在内的国际认可标准，能够在机构规模上实现抵押品流动[3] - 该技术将数字身份直接集成到结算层，提供了加密可调和的合法工具所有权证据，有助于缩小阻碍实时市场发展的破产风险敞口，使持有者成为直接所有者而非无担保债权人[5][18] 试点交易详情与成果 - 实物黄金试点：公司与一家国际风险融资公司和一家受监管的商品贷款机构完成试点，演示了如何将金库中的黄金通过Abaxx Spot平台上的回购协议，转换为可用于为黄金期货头寸融资现金保证金要求的即用型数字抵押品，实现了T+0所有权转移[6][7] - 货币市场基金试点：公司使用约20万美元的BMO货币市场基金份额作为抵押，完成了双边黄金掉期交易的试点，证明该技术能即时调动基金份额用于保证金和融资，法律所有权证据在追加保证金时立即转移，且原持有方在交易期间持续获得收益[6][9][10][12] - 潜在价值创造：货币市场基金试点的成功表明，通过减少中介成本和保留收益，该技术有望在机构市场（包括主要经纪商、资产管理公司和银行资金部门）创造150-275个基点的年化价值[12] - 在途商品试点：公司正在推进第三项试点，旨在将运输中的货物（通过提单）也转化为抵押品，以提升整个商品市场的资本效率，并探索与MineHub Technologies Inc.的贸易后平台和物流跟踪能力结合使用的潜力[13] 商业化进展与战略 - 在成功完成前两项试点后，公司正寻求将其数字所有权框架整合到其受新加坡监管的期货和清算生态系统中，旨在为交易所关联的保证金流程引入实时抵押能力[6][14] - 公司正在积极与期货佣金商、主要经纪商、金银银行和机构资产管理公司联盟合作，以调整运营工作流程，加速网络采用[6][16] - 公司正在敲定一个混合盈利框架，旨在通过整个抵押品生命周期捕获价值，目标收入流结合了控制台访问的经常性SaaS式费用、基于交易的定价，以及对网络上调动或质押资产的基础点分成[6][16] - 公司已将其控制台应用套件（包括Sign、Messenger、Drive和Verifier+）推进为一个统一的、以身份为锚的受监管市场操作层[15] - 公司于2026年1月获得了信息安全管理体系的ISO/IEC 27001:2022认证，增强了其满足机构安全和治理要求的能力[17] 市场机会与公司定位 - 公司技术旨在解决全球1.4万亿美元保证金市场和2.5万亿美元贸易融资缺口中的低效问题[2] - Abaxx Technologies 是一家金融软件和市场基础设施公司，是Abaxx新加坡私人有限公司（Abaxx商品交易所和清算所的所有者）的控股股东，并运营SmarterMarkets™播客[1][20] - Abaxx交易所通过提供液化天然气、碳、电池材料和贵金属等中央清算、实物交割的期货合约，为向电气化低碳经济转型提供关键市场基础设施[21] - Abaxx Spot通过在新加坡建立实物背书的黄金池，实现安全的电子交易和高效的场外转账，旨在支持Abaxx交易所实物交割黄金期货合约的交割，提供一体化的黄金市场基础设施[22] - Adaptive Infrastructure 通过提供跨环境市场和数字所有权资产的统一托管基础，弥补贸易后基础设施的关键缺口[23]