公开市场操作与流动性净投放 - 人民银行于2月10日开展3114亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平 [1] - 鉴于当日有1055亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2059亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor)变动 - 短期Shibor品种全线上涨，隔夜品种涨超9BP [1] - 隔夜Shibor上涨9.20BP，报1.3620% [1][2] - 7天Shibor上涨2.60BP，报1.5310% [1][2] - 14天Shibor上涨2.00BP，报1.6040% [1][2] - 中长期Shibor品种涨跌互现，1个月期微涨0.10BP至1.5510%，3个月期持平于1.5800%，1年期上涨0.32BP至1.6115% [2] 银行间质押式回购市场利率与成交 - 所有质押式回购品种利率全线上涨，隔夜品种涨超9BP [4] - DR001加权平均利率上行9.2BP至1.3653%，成交额减少903亿元 [4] - R001加权平均利率上行9.0BP至1.4598%，成交额减少1972亿元 [4] - DR007加权平均利率上行1.9BP至1.5574%，成交额增加84亿元 [4] - R007加权平均利率上行2.1BP至1.5954%，成交额减少202亿元 [4] - DR014加权平均利率上行0.6BP至1.6008%，成交额增加215亿元 [4] - R014加权平均利率上行3.2BP至1.648%，成交额增加3031亿元 [4] 日内资金面动态 - 10日资金面早盘偏紧，午后转松呈现均衡态势 [8] - 早盘隔夜押利率存单成交在加权+10不低于1.50%和1.55%-1.60%位置，押信用报价在1.60%-1.64%附近 [8] - 公开市场操作后，资金面未见明显缓解，隔夜押利率存单成交利率上升至1.60%-1.62% [8] - 午后开盘资金面未见明显转松 [8] - 下午3点半后，资金面逐渐转松，隔夜押利率存单成交区间下探至1.48%-1.50% [8] - 临近尾盘，押利率最低成交至1.40%，资金面维持均衡偏松直至收盘 [8] 同业存单市场表现 - 存单二级交投活跃，长端收益率日内价格稳定，短端收益率受资金市场收紧影响上行明显 [9] - 1个月期国股大行存单日终收益率收在1.575%附近，较昨日上行2BP [9] - 3个月期国股大行存单日终收益率收在1.58%附近，较昨日上行0.25BP [9] - 6个月期国股大行存单日终收益率收在1.585%附近，较昨日上行0.5BP [9] - 9个月期国股存单日终收益率收在1.5875%附近，较昨日持平 [9] - 1年期国股大行存单日终收益率收在1.59%附近，较上周五上行0.25BP [9] - 1Y-1M曲线利差为2BP，较昨日收窄1.75BP [9] 货币政策相关动态 - 人民银行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告 [11][13] - 报告提出将进一步发挥征信在社会信用体系建设中的重要作用，以多元产品供给、便利征信服务支持金融服务实体经济、防范化解金融风险 [11] - 报告提出积极稳妥防范化解金融风险，构建覆盖全面的宏观审慎管理体系，强化系统性金融风险的监测、评估和预警 [13]