基金概览与定位 - 两只ETF均投资于美国食品、饮料及必需消费品等防御性行业公司，但策略与持仓构成不同[2] - XLP提供更广泛的必需消费品行业敞口，而PBJ则专注于食品与饮料行业，并拥有更多元化的行业构成[1] - XLP的管理费率更低、股息率更高，对注重成本和收益的投资者更具吸引力[1][4] 成本、规模与收益表现 - XLP的年管理费率为0.08%，远低于PBJ的0.61%[3][4] - XLP的股息收益率为2.4%，高于PBJ的1.6%[3] - 截至2026年2月4日，XLP过去一年的总回报率为10.6%，显著高于PBJ的4.1%[3] - XLP的资产管理规模为162亿美元，远大于PBJ的1.025亿美元[3] 风险与长期表现 - XLP的贝塔值为0.53，PBJ为0.56，两者均显示其价格波动性低于标普500指数[3] - 过去五年最大回撤方面，XLP为-16.31%，PBJ为-15.84%，两者风险水平相近[5] - 初始投资1000美元，五年后XLP价值增长至1323美元，PBJ增长至1293美元[5] 投资组合构成与特点 - PBJ跟踪31家美国食品饮料公司，其投资组合中89%为必需消费品公司，但也包含基础材料和工业股以增加多样性[6] - 截至2026年2月初，PBJ的前三大持仓分别为Corteva Inc、Sysco Corp和Monster Beverage Corp，各占约5%[6] - PBJ成立超过20年，每季度进行再平衡，这可能带来传统指数基金所没有的换手率和行业轮动[6] - XLP则完全集中于必需消费品板块，100%资产投资于该行业，共持有36只证券[7] - XLP的前三大持仓包括沃尔玛、好市多和宝洁公司，其行业纯粹性对寻求经典防御性配置、减少周期性行业敞口的投资者具有吸引力[7]