财报发布与预期 - Mohawk Industries Inc (MHK) 计划于2月12日市场收盘后发布2025年第四季度财报 [1] - 上一季度公司调整后每股收益(EPS)比Zacks普遍预期低0.4%，但净销售额超出预期1.1% [1] - 上一季度净销售额同比增长1.4%，但净利润同比大幅下降7.9% [1] - 在过去四个季度中，公司有三个季度的盈利超出预期，平均超出幅度为4.2% [2] 第四季度业绩预期 - 过去60天内，第四季度EPS的Zacks普遍预期维持在1.98美元不变，较上年同期的1.95美元预期增长1.5% [3] - 第四季度净销售额的普遍预期为27.1亿美元，预期同比增长2.9% [3] - 公司自身给出的第四季度调整后EPS指引区间为1.90美元至2.00美元，上年同期为1.95美元 [9] - 模型预测第四季度调整后毛利率将同比扩张40个基点至24.8% [10] - 模型预测第四季度调整后EBITDA利润率将同比大幅提升500个基点至13.8% [10] 分业务板块销售趋势 - 第四季度整体销售额预计同比增长，主要得益于全球陶瓷业务和世界其他地区地板业务的贡献增加 [4] - 全球陶瓷业务在2025年第三季度贡献了净销售额的40.1%，其增长预计由高端系列产品、商业销售和分销渠道扩张推动 [4] - 世界其他地区地板业务在第三季度贡献了净销售额的26%，其增长预计得益于板材和绝缘材料的强劲表现以及产量提升带来的工厂利用率提高 [4] - 北美地板业务在第三季度贡献了净销售额的34%，但预计其疲软表现将部分抵消整体增长，主要因住宅市场持续疲软和市场季节性回归导致需求量减弱 [6] - 模型具体预测：第四季度全球陶瓷业务净销售额增长6.4%至10.7亿美元，北美地板业务同比下降1.2%至9.264亿美元，世界其他地区地板业务增长1.1%至6.997亿美元 [7] 利润率与盈利驱动因素 - 净利润预计将较上年同期略有上升，主要得益于为抵消关税和其他宏观逆风带来的成本压力而采取的有利定价策略 [8] - 通过关闭高成本设施、淘汰低效资产和精简分销等多项战略努力实现的生产率提升和盈利能力改善，预计也将有助于第四季度的利润率 [8] 模型预测与市场评级 - 根据模型，此次Mohawk的盈利不太可能超出市场预期 [11] - 公司当前的盈利ESP为0.00% [11] - 公司股票目前的Zacks评级为4级（卖出） [11] 同行业其他公司盈利预测 - 在Zacks非必需消费品板块中，Hilton Grand Vacations Inc (HGV) 当前盈利ESP为+26.85%，Zacks评级为3，预计第四季度盈利将同比激增114.3% [13][14] - PENN Entertainment Inc (PENN) 当前盈利ESP为+7.03%，Zacks评级为3，预计第四季度盈利将同比增长54.6% [14][15] - SharkNinja Inc (SN) 当前盈利ESP为+0.94%，Zacks评级为3，预计第四季度盈利将同比增长27.1% [15][16]