公司业绩预期 - 百特国际计划于2月12日盘前发布2025年第四季度财报 在最近一个报告季度 公司盈利超出Zacks一致预期15.00% 在过去四个季度中 有三个季度盈利超预期 一次未达预期 平均超出预期9.86% [2] - 第四季度营收一致预期为27.9亿美元 较上年同期增长1.5% 每股收益一致预期为0.53美元 同比下降8.6% [3] - 公司模型预计 按固定汇率计算 持续经营业务总收入将下降2.7%至27.9亿美元 调整后每股收益预计下降9.3%至0.53美元 [3] 业务板块表现分析 - 输液疗法与技术部门是主要拖累 输液泵销售受到Novum IQ大容量泵因未解决的流速问题而持续暂停发货和安装的负面影响 这导致持续的销售损失、客户退货以及部分客户转向其他平台 [6][7] - 美国医院在飓风Helene后维持液体节约措施 IV溶液需求尚未恢复正常 这损害了第四季度业绩 [7] - 先进外科业务可能实现两位数增长 受止血剂和密封剂的强劲需求、稳定的手术量以及扎实的商业执行推动 [8] - 医疗系统与技术部门可能支撑营收增长 得益于强劲的订单势头 特别是在护理与连接解决方案领域 美国资本订单大幅增长 外科解决方案、患者支持系统和护理通信可能受益于持续的医院资本支出 [8] - 制药业务季度业绩可能好坏参半 药物配制销售可能反映稳健增长 尤其在美国以外地区 而注射剂与麻醉业务可能因预混产品疲软而面临挑战 医院向静脉推注给药的协议转变以及不利的产品组合预计对营收增长和利润率构成压力 [11] 财务与运营影响因素 - 总收入增长预计保持疲软 主要受关键医院产品线疲软的压力 管理层已承认营收表现未达早期预期 主要由于输液疗法与技术部门的问题以及美国医院持续的IV液体节约趋势 这些因素可能限制了销量增长并制约了第四季度的运营杠杆 尽管定价纪律和成本控制可能提供部分抵消 [4][5] - 肾脏护理业务剥离后更高的公司成本分配 加上更高的关税相关成本和增加的研发投资 可能限制了该部门的利润率扩张 [9][10] - 调整后每股收益增长可能得益于债务偿还后的利息支出减少以及离散税收优惠 尽管基本运营表现可能仍然低迷 [12] 盈利预测模型与同业比较 - 根据Zacks模型 百特此次盈利超预期的可能性不大 其盈利ESP为0.00% 且Zacks排名为第3位 [13][14] - 文章列举了其他可能在本报告周期盈利超预期的医疗器械股票 包括Masimo、Merit Medical和DexCom 并提供了各自的盈利ESP、Zacks排名及每股收益预期变化 [15][16][17][18]