财报周概览 - 本周是又一个重要的财报周 有多家重要公司即将发布业绩 包括 Robinhood Markets (HOOD) Coinbase (COIN) Cisco Systems (CSCO) Applovin (APP) Shopify (SHOP) Arista Networks (ANET) Cloudflare (NET) Spotify (SPOT) Airbnb (ABNB) 和 McDonald‘s (MCD) 这将是繁忙且关键的一周 [1] 隐含波动率与预期股价波动范围 - 公司在发布财报前 隐含波动率通常较高 因为市场对业绩结果不确定 投机者和对冲者对该公司期权的巨大需求推高了隐含波动率和期权价格 [2] - 财报公布后 隐含波动率通常会回落至正常水平 [3] - 通过计算价平看跌期权和价平看涨期权的价格之和 可以估算财报后股价的预期波动范围 该方法可作为合理准确的估计 [3] - 周二财报公司预期波动范围：HOOD 11.7% F 6.5% KO 2.9% NET 13.4% SPOT 10.4% GILD 5.5% [4] - 周三财报公司预期波动范围：CSCO 5.5% VRT 10.5% APP 15.5% SHOP 12.8% MCD 3.3% [5] - 周四财报公司预期波动范围：COIN 11.1% ANET 10.7% ABNB 8.6% AEM 6.9% [5][6] 期权交易策略参考 - 期权交易者可以利用这些预期波动范围来构建交易 [6] - 看跌的交易者可以考虑在预期范围之外卖出看涨期权价差 [6] - 看涨的交易者可以考虑在预期范围之外卖出看跌期权价差 或对于风险承受能力较高的交易者 可以考虑卖出裸看跌期权 [6] - 中性的交易者可以考虑铁鹰式价差组合 在财报季交易铁鹰策略时 最好将卖出的行权价设在预期波动范围之外 [6] - 在财报季交易期权时 最好坚持风险可控的策略并保持较小的头寸规模 如果股价波动超出预期导致交易完全亏损 其对投资组合的影响不应超过1-3% [7] 高隐含波动率股票筛选 - 可以使用股票筛选器来寻找其他具有高隐含波动率的股票 [8] - 筛选条件示例：总看涨期权成交量大于5,000手 市值大于400亿美元 隐含波动率百分位大于50% [9]