行业转型驱动力 - 加密货币行业正处于快速转型期 其发展受到三大力量交汇影响：现有金融机构的吸纳、AI智能体的崛起以及主流化带来的用户人口结构变化 [1] - 行业正从边缘的意识形态尝试转变为被其原欲颠覆的传统金融机构所接纳 加密货币正悄然融入全球金融的基础设施后端 [2] - 这一转变标志着行业成熟 但同时也带来了新的挑战与机遇 [3] 增长新范式 - 下一阶段的增长将由理解人类与AI系统如何消费和生产信息的公司驱动 而非炒作周期 自主AI智能体的交易量可能很快超越人类 [4] - 行业的受众正远超早期采用者范围 重塑了分销方式 加密货币议题现已主导主流舞台 甚至在《金融时报》等曾持敌意的传统金融媒体上每日见报 [4] - 传统绩效营销正在过时 根据SimilarWeb数据 头部网站的流量在过去五年下降了超过11% 且AI智能体正日益完全绕过订阅模式消费内容 [6] 关键发现与趋势 - 加密货币转向后端 行业正从炒作驱动增长转向基础设施模式 概念本身正变得“隐形”而无需再被解释 [9] - AI智能体成为经济行为体而非工具 自主系统消费、总结并基于内容行动 传统的订阅和基于流量的广告等货币化模式面临结构性颠覆 [9] - 用户人口结构多元化 银行和传统金融机构作为中介推动加密货币采用 带来了通过传统媒体而非加密原生渠道获取新闻的年长受众 [9] - 波动性问题仍未解决 与传统市场拥有成熟的波动性管理工具相比 加密货币仍缺乏同等规模的基础设施 [10] - 信任仍需人类 尽管AI应用迅速 但权威性、专业知识和社交证明（而非算法）仍是用户的主要信任信号 [10]