行业观点 - Wedbush证券的Dan Ives及其团队认为 市场对软件行业近期面临的困境反应过度 当前的抛售是过度的 市场对行业衰落的担忧被夸大 所谓的“软件末日”情景远非现实 [3] - 市场担忧以OpenAI和Anthropic为代表的领先AI公司将最终取代软件公司的工作 这种“SaaS末日”的恐惧日益加剧 [5] - 尽管AI在短期内对软件行业构成阻力 但许多客户在迁移项目风险降低前 不愿冒险实施AI策略 因此市场对软件公司的悲观预期被过度放大 [3] - 恐慌性抛售导致覆盖软件行业的北美科技软件iShares ETF年内下跌24.6% [4] - 文章总结认为 当前市场的悲观情绪类似于2025年初对谷歌的看跌 但最终谷歌股价飙升 软件公司拥有稳健的资产负债表以及收入和利润的稳定增长 当前的下跌可能是长期投资者的机会 [30] Palantir - 公司被Dan Ives称为“AI界的梅西” 是一家专注于为全球政府和企业提供数据集成、分析和AI驱动决策平台的软件公司 [1] - 第四季度总营收达14亿美元 同比增长70.5% 每股收益为0.25美元 同比增长78.6% 超出市场预期的0.23美元 这是公司连续第九个季度盈利超预期 [6] - 运营净现金流同比增长69% 至7.773亿美元 年末现金余额为14亿美元 远高于其4590万美元的短期债务水平 [7] - 公司当前市值为3326亿美元 过去一年股价上涨20% [5] - 分析师给予该股“适度买入”评级 平均目标价为198.28美元 意味着较当前水平有约52.5%的上涨潜力 覆盖该股的24位分析师中 10位给出“强力买入” 10位给出“持有” 1位“适度卖出” 3位“强力卖出” [8] Microsoft - 公司是全球最大、最多元化的科技公司之一 旗下拥有Microsoft 365、Azure、Xbox等知名产品 并在AI、网络安全和开发者平台领域大力投资 [9] - 公司市值为3.1万亿美元 过去一年股价下跌5% 股息收益率为0.89% [10] - 作为OpenAI的早期投资者 过去十年营收和利润的复合年增长率分别为13.24%和26.12% [11] - 截至2025年12月31日的季度 营收达813亿美元 同比增长16.7% 关键云业务收入同比增长26% 至515亿美元 每股收益为4.14美元 同比增长28.2% 超出市场预期的3.91美元 这是公司连续第九个季度盈利超预期 [12] - 运营净现金流同比增长60.5% 至358亿美元 季度末现金余额为243亿美元 高于其48亿美元的短期债务 [13] - 分析师给予该股“强力买入”评级 平均目标价为602.57美元 意味着较当前水平有约53%的上涨潜力 覆盖该股的49位分析师中 41位给出“强力买入” 4位“适度买入” 4位“持有” [14] CrowdStrike - 公司是一家领先的网络安全技术公司 以其云原生安全平台闻名 该平台利用AI驱动的威胁检测和响应来保护终端、云工作负载、身份和数据 [15] - 公司当前市值为1047亿美元 过去一年股价下跌10% [16] - 第三季度营收为12.3亿美元 同比增长22% 每股收益为0.96美元 同比增长3.2% 略超市场预期的0.94美元 这是公司过去九个季度中第九次盈利超预期 [17] - 截至2025年10月31日的九个月 运营净现金流为11亿美元 同比增长6.7% 季度末现金余额为48亿美元 短期债务仅为1590万美元 [18] - 分析师给予该股“适度买入”评级 平均目标价为559.21美元 意味着较当前水平有约48%的上涨潜力 覆盖该股的48位分析师中 27位给出“强力买入” 3位“适度买入” 15位“持有” 3位“强力卖出” [19] Snowflake - 公司运营基于云的数据平台 支持跨AWS、Azure和GCP等多个云的数据仓库、数据湖、数据工程、分析和数据共享 [20] - 公司当前市值为566亿美元 过去一年股价下跌13% [21] - 第三季度营收为12.1亿美元 同比增长28.5% 其中核心产品收入同比增长29% 至11.6亿美元 每股收益为0.35美元 同比大幅增长75% 超出市场预期的0.31美元 这是公司连续第六个季度盈利超预期 [22] - 运营净现金流同比增长35.2% 至1.375亿美元 季度末现金余额为19亿美元 远高于其4020万美元的短期债务 [23] - 分析师给予该股“强力买入”评级 平均目标价为277.07美元 意味着较当前水平有约77%的上涨潜力 覆盖该股的45位分析师中 36位给出“强力买入” 3位“适度买入” 4位“持有” 2位“强力卖出” [24] Salesforce - 公司是云端客户关系管理软件的先锋 目前是一家帮助企业管理客户关系、销售、营销、服务、分析和数字体验的云软件公司 [25] - 公司市值为4186.9亿美元 过去一年股价大幅下跌43% 股息收益率为0.85% [26] - 第三季度营收为103亿美元 同比增长9% 但未达市场预期 每股收益为3.25美元 同比增长34.9% 超出市场预期的2.86美元 这是公司连续第四个季度盈利超预期 [27] - 截至2025年10月31日的季度 运营净现金流为23亿美元 同比增长17.2% 季度末现金余额约为90亿美元 远高于其5.64亿美元的短期债务 [28] - 分析师给予该股“强力买入”评级 平均目标价为329.27美元 意味着较当前水平有约73%的上涨潜力 覆盖该股的51位分析师中 36位给出“强力买入” 2位“适度买入” 12位“持有” 1位“强力卖出” [29]