市场潜在风险与防御性配置背景 - 尽管2026年迄今股市整体延续上涨趋势，但疲态可能已现 劳动力市场放缓、AI泡沫破裂风险以及周期调整市盈率(CAPE)徘徊在40左右，均表明市场可能估值过高，崩盘或已迫在眉睫 [4] - 许多投资者曾利用贵金属涨势将投资组合重新配置至更具防御性的位置，但1月下旬多种关键金属价格出现的小幅回调，可能促使更谨慎的投资者转向别处寻求保护 [5] 防御型交易所交易基金策略 - 部分ETF旨在平衡风险管理与潜在回报，以应对市场可能出现的崩盘，以下三只基金策略各异，可为2026年寻求安全的投资者提供选择 [5] - Invesco S&P 500低波动率ETF专注于标普500指数中波动性最低的成份股，追踪基于过去12个月数据筛选出的100只波动最小的股票 [6] - 该基金持仓多为大型及超大型蓝筹股，例如可口可乐公司和麦当劳公司，这两家公司均是其按投资组合权重计算的前十大持仓股，这些公司在广泛的市场和经济波动中表现异常稳定，并提供股息收益，该基金股息收益率为2% [6] - 该基金是一种防御性策略，在牛市期间其持仓表现通常落后于成长股，但在熊市中能提供下行保护 [7] - 在贵金属涨势逆转后，寻求防御性策略的投资者可考虑采用策略来防范下行风险的ETF，SPLV和SWAN分别通过波动率指标和国债，在提供对标普500指数（或其部分）的有针对性敞口的同时管理风险，而TLT则瞄准长期国债，试图平衡潜在收益率优势和最低信用风险 [8]