核心观点 - 多家区域性中小银行在2026年“开门红”期间阶段性上调存款利率以揽储 但上调幅度相对温和且更具针对性 属于常见的季节性策略 [1] - 存款利率上调主要集中在城农商行、村镇银行等机构 是差异化竞争行为 而国有大行凭借网点及服务优势 存款吸引力依然稳固 [4][5] - 市场分析认为 在低利率环境下 存款利率易下难上 年初阶段性上调后 预计全年存款利率上行空间有限 [6] 存款利率上调具体情况 - 1年期定存利率：大多上调至1.3%—1.5% 例如浙江嘉善农商银行调整为1.5% 较挂牌利率上浮35个基点 广西藤县农信社为1.4% 湖南南岳及新晃农商银行为1.3% [3] - 3年期定存利率：大多上调至1.75%—1.9% 例如藤县农信社为1.9% 南岳及新晃农商银行为1.75% 嘉善农商银行根据起存金额1万、10万、20万元分别设置为1.75%、1.8%、1.85% [3] - 高利率个案：贵州清镇农商行推出的3年期产品利率达2.05% 是近期市场上为数不多的利率超过2%的定期存款产品 [3] - 调整特点：调整方式谨慎 多规定特定起存金额和存款期限 例如藤县农信社要求1万元起存 新晃农商银行1年期定存要求3万元以上起存 [4] 银行机构行为与市场动态 - 中小银行揽储动机：源于春节前揽存需求及完成当月存款目标任务 2025年以来中小银行存款增速已趋势性高于大型银行 [4][5] - 揽储策略：部分中小银行通过阶段性上浮利率、发行2～3年高息大额存单等方式开展竞争 春节期间农民工返乡导致存款呈现从城市流向农村、从大行流向农商行的季节性转移 [5] - 国有大行利率水平：截至2月6日 国有行1年、2年、3年定期挂牌利率分别为0.96%、1.05%、1.25% 多数银行反映开年以来新增存款超去年同期 [4] - 存款竞争格局：大行揽储力度强 存款报价紧贴自律上限 营销窗口提前至2025年底 中小行存款竞争优势在减弱 [6] - 存款迁移压力：存款从城市网点集中的股份行、城商行 向大行县域网点及农村机构迁移 客群粘性低、定价优势减弱的中小银行存款到期流失压力或较大 [6] 市场展望与利率趋势 - 存款利率展望：在低利率环境下 存款利率易下难上 年初阶段性上调后 预计2026年存款利率上行空间有限 [6] - 大额存单利率展望：天风证券分析称 短期内支撑存单利率平稳运行的要素依然存在 预计1年国股行存单发行利率或有望维持在1.55%—1.65%区间震荡 [6]