产品概述 - 公司 Direxion 发行的 SPXL 和 ProShares 发行的 QLD 均为提供美国大盘股每日杠杆敞口的交易所交易产品[1] - SPXL 追踪标普500指数并提供三倍(3x)每日杠杆敞口 QLD 追踪纳斯达克100指数并提供两倍(2x)每日杠杆敞口[1][2] - 两者的核心区别在于成本、行业倾斜以及长期表现 SPXL 覆盖更广泛的标普500指数 QLD 则聚焦于科技股权重较高的纳斯达克100指数[1][2] 成本与规模对比 - SPXL 的总费用率(Expense Ratio)为 0.87% 低于 QLD 的 0.98% 在费用上略有优势[3][4] - SPXL 的股息收益率为 0.67% 显著高于 QLD 的 0.16% 对收益型投资者更具吸引力[3][4] - 截至数据统计日 QLD 的资产管理规模(AUM)为 107.5亿美元 大于 SPXL 的 57亿美元[3] - 过去一年(截至2026年2月6日)总回报率 SPXL 为 24.02% QLD 为 19.81%[3] 持仓与行业构成 - QLD 追踪纳斯达克100指数 其投资组合中科技行业占比高达 53% 通信服务占 17% 非必需消费品占 13% 共持有121只证券[6] - QLD 的前三大持仓为英伟达(权重7.08%)、苹果(权重6.83%)和微软(权重5.15%)[6] - SPXL 追踪标普500指数 行业分布更广泛 科技行业占 35% 金融服务占 13% 通信服务占 11% 共持有516只证券[7] - SPXL 的前三大持仓同样包含英伟达、苹果和微软 但由于指数结构更多元化 各公司个股权重相对较小[7] 风险与长期表现 - 过去五年最大回撤(Max Drawdown) SPXL 为 -63.84% QLD 为 -63.78% 两者均表现出高波动性[5] - 过去五年 初始1,000美元投资的增长结果 SPXL 为 2,785美元 QLD 为 2,128美元[5] - 两只产品均采用每日杠杆重置机制 在波动市场中 其长期表现可能与标的指数产生偏离[6][7] 产品定位与投资者意义 - 两只产品旨在放大股票市场的每日波动 适用于短期交易策略 其表现与传统长期指数基金不同[8] - 投资者的核心选择在于：是偏好通过SPXL获得对广泛标普500指数的三倍每日敞口 还是偏好通过QLD获得对科技股集中的纳斯达克100指数的两倍每日敞口[8]