文章核心观点 - 尽管人工智能领域 Anthropic 公司引发软件行业股票抛售 市场担忧行业过时 但 Apollo Global Management 首席经济学家认为 软件行业的问题不会拖累整体经济 美国经济即将起飞[1][4] - 经济学家指出 三大增长支柱将推动未来几个季度的经济增长 将经济叙事从数字波动转向实体扩张[5] 人工智能基础设施投资 - 人工智能革命的基础设施投资已经到位 许多数据中心的融资已承诺至2026年 这为经济活动提供了底线[6] - 谷歌、亚马逊和Meta在其最新财报中公布了2026年合计6600亿美元的资本支出计划 令市场意外[7] - 美国银行研究预测 到2030年 人工智能资本支出将翻两番 达到1.2万亿美元 表明这将成为经济的稳定特征[7] 美国再工业化趋势 - 美国再工业化势头增强 在半导体、制药和国防领域 将生产设施迁回本土获得了强有力的政治支持[8] - 这种回岸努力代表了经济的结构性转变 投资转向有形的制造业资产 这些资产不易受经常影响科技股的反复无常情绪影响[9] 市场波动与历史类比 - Anthropic 公司及其 Claude 聊天机器人引发市场震动 导致软件板块普遍抛售[1] - 此次事件被比作 iPhone 重新定义智能手机后 BlackBerry 被取代的情况 BlackBerry 股价自2008年以来下跌了98%[2] - 彭博计算显示 约1万亿美元市值在一周内蒸发[2]