宏观经济数据与前景 - 零售销售数据表现略弱于预期 [1] - 本周将公布就业报告与CPI数据 市场关注零售销售、就业报告与CPI数据之间的动态 [2] - 数据可能带有一些滞胀的气息 但分析师认为此阶段会过去 [2] - 滞胀的担忧可能导致收益率曲线持续陡峭化 [3] 债券市场动态 - 长期债券表现强劲 令分析师感到意外 [3] - 若今日数据非常疲弱 长期债券可能表现尚可 [4] - 但预计在CPI数据公布后及进入下周 收益率曲线将再次变得陡峭 [4] 外汇市场走势 - 美元指数至少下跌10% [4] - 日元大幅上涨17% [5] - 日元走势与多数人预期相反 可能是一次空头挤压 并已开始形成自身的市场叙事 [5] - 过去六年宏观交易群体一直试图做多日元 但多次判断错误 [6] - 尽管日元处于六年贬值趋势中 但其反弹可能持续数月 [7] - 美元走弱被认为是更长期可持续的趋势 短期内可能看到更多美元下行 [7] 股票市场与风险资产 - 由于数据预期和科技股板块轮动 股市在未来几周可能有大幅下行风险 [10][11] - 当前市场动态对股票和风险资产并不有利 [4] 市场情绪与交易心理 - 当交易者不理解市场动向时会感到沮丧和防御性 可能导致决策失误 [8] - 当市场情况不合逻辑时 往往意味着市场可能出现更多错位和扭曲 [9] - 市场错位会双向出现和消失 [10]