文章核心观点 - 华尔街知名亿万富翁投资者比尔·阿克曼管理的潘兴广场资本管理公司高度集中于人工智能股票投资 其管理的146亿美元投资资产中约48%集中于三家知名AI公司 突显了其对AI趋势的强烈看好 [1][2][5] 潘兴广场资本管理公司投资组合概况 - 截至第三季度末 潘兴广场资本管理公司资产管理规模为146亿美元 分布在11个持仓中 投资组合集中是激进投资者的常见特征 [4] - 该公司约48%的投资资产可追溯至三只品牌AI股票 其中一家公司处于一个异常快速增长的可寻址市场前沿 [5] 主要持仓公司分析：Alphabet - Alphabet是潘兴广场资本管理公司的最大持仓之一 占其投资资产的19% [6] - 截至9月30日 该公司持有4,843,973股Alphabet的A类股和6,342,031股C类股 [6] - Alphabet的AI关联主要涉及其将生成式AI解决方案和大型语言模型能力整合到谷歌云基础设施服务平台 这些解决方案正在加速该高利润业务板块的销售增长 在截至12月的季度中 销售额同比增长47% [8] - 公司的基础广告驱动业务是其积极投资AI的催化剂 谷歌是全球领先的互联网搜索引擎 YouTube是全球访问量第二大的社交平台 这为Alphabet带来了强大的广告定价能力和充足的现金流 [9] - 截至2025年底 公司拥有1268亿美元现金 现金等价物及有价证券 平均每季度从运营活动中产生超过400亿美元现金 财务实力雄厚 [10] 主要持仓公司分析：Amazon - 电子商务巨头亚马逊是潘兴广场资本管理公司的另一核心持仓 占其投资资产的8.7% [12] - 截至9月30日 该公司持有5,823,316股亚马逊股票 [12] - 亚马逊网络服务是公司大部分营业利润的来源 是全球云基础设施服务支出排名第一的平台 占据近三分之一的市场份额 [13] - AWS积极利用AI解决方案支持客户并推动增长 第四季度按固定汇率计算的销售额增长率为24% [13] - 亚马逊的其他辅助业务也表现强劲 其不断增长的内容库和Prime订阅服务是盈利来源 庞大的月度访客量和独家内容也显著推动了其广告服务板块 [15] - 截至2025年底 公司拥有约1230亿美元现金 现金等价物及有价证券 有充足资本投资高增长计划 [16] 主要持仓公司分析：Uber Technologies - 国内网约车领导者Uber Technologies是比尔·阿克曼最大的AI押注 占潘兴广场资本管理公司投资资产的20% [17] - 截至9月底 该公司持有30,270,518股Uber股票 [17] - 网约车是一个全球性的可寻址机会 预计将从2025年的不到880亿美元增长10倍 到2033年达到9180亿美元 Uber处于这一快速增长服务的前沿 2024年3月其在美国市场份额为76% [18] - Uber的网约车平台依赖AI实现成功 AI负责路线跟踪 动态定价模型以及司机与乘客的匹配 持续的AI投资对于确保其网约车运营保持现金牛地位至关重要 [20] - Uber不仅是一家网约车公司 还是外卖服务Uber Eats和货运物流公司的母公司 这些板块同样以AI为基础工具 其发展与美国经济健康状况紧密相连 [21]