货币市场运行情况 - 2025年同业拆借日均成交3610.7亿元 较2024年减少12.1% [1][2] - 2025年银行间市场债券回购日均成交6.9万亿元 较2024年增加3.0% [1][2] - 2025年末同业拆借未到期余额1.0万亿元 银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元 [1][2] - 2025年DR001年加权平均利率为1.46% 较2024年下降19个基点 DR007为1.63% 下降19个基点 R001为1.55% 下降21个基点 [2] - 2025年DR001与央行7天逆回购利率利差日均7个基点 R001与DR001利差日均8个基点 [2] 债券市场运行情况 - 2025年政府债券净融资13.8万亿元 较2024年增加2.5万亿元 企业债券净融资2.4万亿元 较2024年增加4823亿元 [5] - 截至2025年末债券市场托管余额196.7万亿元 [5] - 2025年现券市场成交额425.3万亿元 较2024年增加1.4% 银行间债券市场现券换手率为230% 较2024年下降25个百分点 [5] - 2025年末10年期国债收益率为1.85% 10年期与1年期国债收益率利差为51个基点 较2024年末收窄8个基点 [5] - 截至2025年末境外机构在中国债券市场托管余额3.5万亿元 占市场托管余额比重1.8% [7] - 2025年熊猫债券累计发行1830.6亿元 新增56家境外机构进入银行间债券市场 [7] 衍生品市场运行情况 - 2025年银行间市场人民币衍生品市场成交额58.5万亿元 较2024年增加58.6% [8] - 2025年末1年期FR007互换利率收盘价均值为1.50% 较2024年末提高3个基点 [8] - 2025年国债期货市场成交额97.0万亿元 较2024年增加43.9% [8] - 2025年末国债期货持仓量64.8万手 较2024年末增加30.4% 10年国债期货主力合约收盘价107.9元 较2024年末下降1.0% [8] 票据市场运行情况 - 2025年商业汇票承兑发生额42.7万亿元 贴现发生额33.9万亿元 [9] - 截至2025年末商业汇票承兑余额21.2万亿元 较2024年末增加7.2% 贴现余额16.5万亿元 较2024年末增加11.2% [9] - 2025年签发票据的中小微企业23.2万家 占全部签票企业比例94.4% 签票发生额31.1万亿元 占全部签票企业比例72.8% [11] - 2025年贴现的中小微企业38.9万家 占全部贴现企业比例96.9% 贴现发生额25.8万亿元 占全部贴现企业比例76.3% [11] 股票市场运行情况 - 2025年末上证指数收于3968.8点 较2024年末上涨18.4% 深证成指收于13525.0点 较2024年末上涨29.9% [1][12] - 2025年两市日均成交额17045.4亿元 较2024年增加61.9% [1][12] 银行间债券市场持有人结构 - 截至2025年末银行间债券市场的法人机构成员共3923家 全部为金融机构 [13] - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.4% 主要集中在国有大型商业银行自营 公募基金资管 保险类金融机构资管等 前200名投资者持债占比84.5% [13] - 2025年末单只债券持有人数量平均值为12家 中位值为12家 持有人20家以内的债券只数占比88.0% [15] - 2025年银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比59.2% 主要集中在证券公司自营 基金公司资管 股份制商业银行自营 前200名投资者交易占比89.9% [15]