全球显示器面板市场进入存量竞争新阶段 - 2025年全球显示器面板市场正式迈入“存量竞争”新阶段，核心特征为“供需承压、格局优化、技术突围” [1] - 2025年全球显示器面板总出货量约1.64亿片，同比增长2.1%，增速同比显著收窄 [1] - 2026年全球显示器面板市场出货量预计为1.634亿片，同比微降0.4% [1] 市场增长动力与挑战 - 增长动力：Win10停更与信创政策带动海外及国内商用换机需求、国内国补政策驱动电竞显示器购机需求、面板技术迭代推动产品结构升级 [1] - 面临挑战：关税政策调整，以及海外面板厂商收缩LCD业务引发的供应链结构性调整 [1] - 2026年展望：商用换机需求与信创政策延续形成基础支撑，但存储芯片短缺与价格上涨或将抑制电竞与一体机市场增长 [1] 技术竞争趋势与细分赛道表现 - 技术升级是存量竞争核心抓手，细分赛道分化加剧 [3] - LCD面板：2025年出货量占据市场98%份额，内部结构持续优化 [4] - IPS面板渗透率扩大至73%，成为市场主流 [4] - VA面板市场份额持续萎缩 [4] - 2026年受LGD产能供应收缩影响，IPS面板渗透率预计维持在73%左右 [4] - OLED面板：2025年全球出货量约335万片，市场渗透率首次突破2%，同比大幅增长 [5] - 2026年出货量预计增长至510万片，渗透率进一步增长至3% [5] - 核心驱动力来自品牌对高端电竞和商用机型的积极导入 [5] - 电竞面板：2025年全球出货规模达3800万片，市场渗透率提升至23% [8] - 存储芯片短缺与涨价是2026年增长的潜在制约因素 [8] - Oxide面板：2025年全球出货量约1260万片，市场渗透率约7.8% [11] - 整体稼动率仅60%左右，增长潜力有待释放 [11] - 2026年市场渗透率有望进一步增长至8.6% [11] 面板竞争格局与厂商表现 - 2025年全球市场竞争格局历史性重构，中国大陆面板厂商市场份额大幅提升至67%，确立主导地位 [13] - 2026年，中国大陆厂商整体市场份额有望突破70%，全面主导全球供应 [13] - 中国大陆厂商：形成京东方、华星光电、惠科三强鼎立格局 [16] - 京东方：2025年出货量达4920万片，以30%市场份额稳居全球第一；2026年份额预计小幅增长至31% [16] - 华星光电：2025年出货量达3510万片，同比增长520万片，以21%市场份额位居全球第二，是增速最快的头部厂商；2026年市场份额预计提升至23% [16] - 惠科：2025年出货量达2450万片，以15%市场份额居全球第四；2026年市场份额预计增至16% [17] - 天马：2025年出货量达170万片，占据1%市场份额，业务布局相对保守 [18] - 韩系厂商：收缩LCD聚焦OLED，市场份额持续下滑 [19] - LG显示：2025年LCD出货量达2540万片，同比收缩330万片，市场份额下滑至16%；2026年LCD出货量预计再收缩700万片，市场份额将下滑至11% [19] - 三星显示：专注于OLED面板，2025年QD OLED显示器面板出货量稳步增长至250万片，2026年预计增长至380万片 [19] - 台系厂商：表现平稳，转向细分高毛利赛道 [20] - 友达：2025年出货量达1800万片，市场份额下滑至11% [20] - 群创：2025年出货量达750万片，市场份额维持在5%左右 [20] - 2026年预计台系厂商出货份额将保持稳定 [20] 2026年市场趋势展望 - 市场将延续存量竞争逻辑，结构性机会成为厂商争夺核心焦点 [22] - 技术趋势：OLED面板持续渗透是中高端市场核心增长线；IPS面板渗透率企稳；VA面板萎缩态势难逆转；LCD高端化面临技术挑战 [22] - 供应链风险：存储芯片短缺与涨价将抑制电竞品类表现，是2026年行业发展的最大不确定性 [22] - 竞争格局：中国大陆厂商主导地位进一步巩固，京东方、华星光电、惠科将依托LGD订单转移提升份额，其中华星光电将成为最大受益者 [22] - 经营思路：2026年全球显示器面板厂商业务经营思路将更加注重获利能力的改善，IPS类入门级与主流商用显示器面板产品的盈利表现将成为供应策略重点 [23]