行业增长动力与资本支出 - 科技巨头计划在2026年增加人工智能基础设施支出 市场对人工智能泡沫的担忧正在消散[1] - 预计科技巨头仅在今年就将投入4000亿美元用于人工智能基础设施 为整个行业的进一步增长带来新的乐观情绪[2] - Meta宣布与康宁达成一项价值60亿美元的协议 为其正在建设的数据中心供应光纤电缆[7] 企业财务表现与市场预期 - 人工智能领军企业持续超越华尔街盈利共识预期 英伟达、美光和台积电的最新数据表明公司仍在高速增长[1] - 英伟达2025年第三季度销售额达570亿美元 每股收益1.30美元 远超市场共识预期的547亿美元和每股1.23美元[5] - 美光公布销售额为136亿美元 比共识预期高出4亿美元 台积电当季营收为337亿美元 超过331亿美元的预测[6] - 关键行业参与者的持续优异表现不仅令市场预期困惑 也推动了典型科技领域之外各行业的更多增长[10] 技术采用与渗透率 - 人工智能在各行业的广泛覆盖体现了其变革潜力 全球约78%的企业将人工智能用于至少一项功能 71%的企业报告在2024年底前使用了生成式人工智能[3] - 美国是人工智能采用者数量最多的国家 有29,618家公司在其流程中使用人工智能 印度排名第二 有8,178家企业使用[3] - 企业采用人工智能软件和硬件的速度非常快 以至于难以准确预测其确切方向 尤其是预期的增长放缓尚未到来[6] 应用落地与价值实现 - 为维持华尔街人工智能的指数级增长 行业需要开始兑现人工智能能力的承诺 已有证据表明 Alphabet在2026年将推动更多人工智能在现实世界中的应用实例[8] - 沃尔玛最近宣布计划扩大人工智能驱动的无人机配送 以此作为降低运营成本的手段[8] - 该技术既能带来切实回报又能降低成本的能力是支撑华尔街增长的主要因素 随着人工智能渗透无数行业 预计标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数等传统指数将因人工智能增长而跨越更多里程碑[9] - 尽管市场仍预期人工智能增长将放缓 但采用率正在持续大规模地改造传统行业 提高效率并改善盈利 展望未来 人工智能热潮在2026年似乎将继续积聚势头[11] 市场影响与情绪 - 人工智能的吸引力如此之强 以至于投资者抛弃软件等行业 试图获得对道琼斯指数的敞口 人工智能在更传统行业的采用率帮助道琼斯工业平均指数首次突破50,000点大关[2] - 对部分投资者而言 这意味着乐观情绪 因为人工智能股票在2025年推动了强劲的市场表现 且该行业领先公司近期发布了总体令人鼓舞的财报 对另一些投资者则意味着谨慎 因为去年11月与人工智能相关的波动表明对高估值和泡沫的担忧仍然存在[4] - 继火爆的2023年和2024年之后 人工智能股票在2025年相对温和 但华尔街是否仍未衡量出人工智能繁荣的真正实力[4] - Meta首席执行官马克·扎克伯格在财报电话会议上表示 “重大的人工智能加速”将在2026年继续积聚势头 因为智能体的能力不断增强 以支持新产品和工作方式的开发[7]