公开市场操作与流动性净投放 - 人民银行于2月11日开展785亿元7天期逆回购操作及4000亿元14天期逆回购操作，鉴于当日有750亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放4035亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor上涨0.40BP，报1.3660% [1] - 7天Shibor下跌0.80BP，报1.5230% [1] - 14天Shibor下跌0.40BP，报1.6000% [1] - 1个月Shibor报1.5511%，上涨0.01BP [2] - 3个月Shibor报1.5800%，与前一交易日持平 [2] - 6个月Shibor报1.5958%，上涨0.19BP [2] - 9个月Shibor报1.5997%，上涨0.23BP [2] - 1年期Shibor报1.6092%，上涨0.23BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行0.5BP至1.3699%，成交额减少3137亿元 [4] - R001加权平均利率报1.4595%，成交额减少9420亿元 [4] - DR007加权平均利率下行1.9BP至1.5388%，成交额增加113亿元 [4] - R007加权平均利率上行0.5BP至1.6001%，成交额增加1010亿元 [4] - DR014加权平均利率上行1.1BP至1.6118%，成交额增加344亿元 [4] - R014加权平均利率上行1.4BP至1.6624%，成交额增加1468亿元，其成交占比升至10.4% [4] 日内资金面动态 - 资金面上午均衡偏紧，下午逐渐转向均衡，公开市场操作后整体保持稳定 [8] - 早盘隔夜押利率成交在加权+10和1.55%-1.58%，押信用报价在1.60%-1.67% [8] - 7-14天跨春节品种，押利率存单成交在1.65%附近，需求较好 [8] - 午后开盘资金面均衡偏紧，隔夜押利率成交在1.56%附近 [8] - 下午3点半左右资金面开始转松，隔夜押利率成交位置下探至1.52%附近 [8] - 临近尾盘，隔夜押利率最低成交至1.40%，资金面维持均衡态势直至收盘 [8] 同业存单市场 - 存单二级交投活跃，各期限收益率均小幅上行 [9] - 1个月国股大行存单收益率收在1.575%附近，较昨日上行0.5BP [9] - 3个月国股大行存单收益率收在1.585%附近，较昨日上行0.5BP [9] - 6个月国股大行存单收益率收在1.5875%附近，较昨日上行0.25BP [9] - 9个月国股存单收益率收在1.59%附近，较昨日上行0.25BP [9] - 1年期国股大行存单收益率收在1.5925%附近，较昨日上行0.25BP [9] - 1Y-1M曲线利差为1.75BP，较昨日收窄10.5BP [9] 金融市场运行数据 - 2025年，商业汇票承兑发生额42.7万亿元，贴现发生额33.9万亿元 [11] - 截至2025年末，商业汇票承兑余额21.2万亿元，较2024年末增加7.2% [11] - 截至2025年末，商业汇票贴现余额16.5万亿元，较2024年末增加11.2% [11] - 2025年，政府债券净融资13.8万亿元，较2024年增加2.5万亿元 [11] - 2025年，企业债券净融资2.4万亿元，较2024年增加4823亿元 [11] - 截至2025年末，债券市场托管余额196.7万亿元 [11] - 截至2025年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.5万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为1.8% [11] - 2025年，熊猫债券累计发行1830.6亿元，新增56家境外机构进入银行间债券市场 [11] 银行产品调整 - 中国银行将于2026年2月12日起调整积存金产品购买条件，按金额购买的最小购买金额由950元调整为1200元 [11]