公司业绩与指引 - 公司最新季度业绩表现强劲，Scorpio "P"系列、PCIe Gen6重定时器及Taurus网络连接产品持续放量，业绩指引也好于预期 [1] - 公司营收增长强劲，但被激进扩张计划部分抵消 [1] - 上半年处于过渡期，后续与亚马逊Trainium 3相关的Scorpio X产品放量值得期待 [1] 投行观点与评级 - 摩根大通维持“增持”评级，但将目标价下调至205美元 [1] - 摩根士丹利维持“增持”评级和210美元目标价 [1] - Needham维持“买入”评级，目标价220美元，认为公司专注云与AI基础设施连接，成长性突出 [2] 与亚马逊的合作及影响 - 亚马逊获得公司认股权证，该交易或带来高达65亿美元的潜在新增收入 [1][2] - 亚马逊获得认股权证、SKU结构不利以及硬件销售占比提升，可能拖累公司未来毛利率 [1] 公司运营与财务 - 公司并购与研发投入加速将推高短期费用 [1] - 公司硬件销售占比提升 [1] 市场反应 - 受相关不确定性影响，Astera Labs股价下跌超16% [1]