核心观点 - 伍德沃德公司近期业绩表现强劲，2026财年第一季度收入同比增长28.95%至9.96亿美元，净利润同比增长53.54%至1.34亿美元 [1] - 公司获机构维持“持有”评级，并获390美元目标价 [2] - 公司财务状况强劲，已批准新的股票回购计划以回报股东 [3] - 公司未来发展面临客户集中度与潜在的劳工风险 [4] 近期财务业绩 - 2026财年第一季度（2025年10月1日至12月31日），公司收入达9.96亿美元，同比增长28.95% [1] - 同期净利润为1.34亿美元，同比增长53.54% [1] 机构评级与观点 - TD Cowen于2026年2月3日维持对公司股票的“持有”评级 [2] - 该机构同时给出了390美元的目标价 [2] 公司资本配置与股东回报 - 2025年11月20日，公司董事会批准了一项新的为期三年、总额18亿美元的股票回购授权 [3] - 此举反映了公司利用其强劲的资产负债表回报股东的意图 [3] 业务运营与潜在风险 - 根据2025财年年报，公司存在客户集中度风险，前五大客户销售额占总销售额约36% [4] - 截至2025年10月31日，公司在美国约有13%的员工为工会成员 [4] - 一份覆盖约825名员工的集体谈判协议已于2025年10月到期，公司目前按原条款维持运营，但存在潜在的劳工风险 [4]