核心观点 - 都福集团通过实施财务优化措施、调整业务组合以及强劲的现金流管理，支撑其股价创下历史新高，市场对其盈利增长潜力表示认可 [1][2][3][4] 经营状况与成本优化 - 2025财年实施了4000万美元成本削减措施，并设定2026年利润率目标为26%，当前利润率为18% [1] - 2025财年净利率达13.56%，连续五个季度收入转化率超过35% [1] - 成本削减行动具有延续性，计划年均削减原始成本3000万至5000万美元，为利润率提升提供明确路径 [1] 业务进展与结构优化 - 业务向高增长、高利润率领域倾斜，清洁能源与燃料解决方案收入占比25%，泵及流程解决方案收入占比24.46%，成为主要驱动力 [2] - 新兴业务增长迅速，热连接器收入从不足1000万美元快速提升，二氧化碳系统在18个月内年收入增至2亿美元 [2] - 业务组合调整降低了对周期性业务的依赖 [2] 财务状况与资本配置 - 2025财年经营活动现金流达13.34亿美元，自由现金流为11.13亿美元 [3] - 利用强劲现金流支持资本配置，包括加速股票回购，已完成5亿美元 [3] - 进行战略性并购，聚焦中小型技术或组件业务，以提升投资资本回报率，2025财年该回报率为13.17% [3] 行业环境与市场评价 - 美国制造业需求稳健，2026年1月ISM制造业指数为52.6，为工业板块提供支撑 [4] - 2026年2月，62%的分析师给予买入或增持评级，目标价均价为230.56美元 [4] - Seaport Global等机构近期上调目标价至245美元，反映市场对其盈利增长潜力的认可 [4] 股价表现与估值 - 公司股价收于232.40美元，年初至今累计上涨19.03% [1] - 公司市盈率(TTM)为29.27倍 [1] - 欧洲车辆服务业务仍受行业压力拖累，且公司市盈率高于行业平均水平 [5]