美元指数表现及驱动因素 - 美元指数跌至一周低点 日内下跌0.05% [1] - 美元承压主因弱于预期的美国经济数据导致国债收益率下降 市场对美联储年内恢复宽松货币政策的预期增强 [1] - 人民币兑美元升至2.5年高位 也对美元构成压力 [1] 美国经济数据表现 - 美国第四季度就业成本指数环比上升0.7% 低于预期的0.8% 为4.5年来最小增幅 [2] - 美国12月零售销售环比持平 低于预期的增长0.4% 剔除汽车的零售销售同样环比持平 低于预期的增长0.4% [3] 美元长期压力与市场预期 - 美元上月底曾跌至四年低点 因前总统特朗普表示对近期美元走弱感到满意 [3] - 外国投资者因预算赤字扩大、财政挥霍和政治两极分化加剧而从美国撤资 持续对美元构成压力 [3] - 利率互换市场预计 美联储在2026年将降息约50个基点 而日本央行预计将再加息25个基点 欧洲央行预计将维持利率不变 此预期差异导致美元基本面疲软 [4] - 市场预计美联储在3月17-18日政策会议上降息25个基点的概率为22% [4] 欧元兑美元表现及政策信号 - 欧元兑美元今日下跌0.09% [5] - 欧洲央行一篇鸽派博客文章称较低利率可减轻美国高关税对通胀和经济增长的拖累 令欧元小幅走低 [5] - 欧洲央行副行长德金多斯表示当前利率水平是合适的 限制了欧元跌幅 [5] - 利率互换市场预计欧洲央行在3月19日政策会议上降息25个基点的概率仅为2% [5] 日元兑美元表现及驱动因素 - 美元兑日元今日下跌0.97% 日元兑美元升至一周高位 [6] - 日本1月机床订单创3.75年来最大增幅 显示经济走强迹象 提振日元 [6] - 日本首相高市早苗表示食品销售减税无需增加债务发行 缓解了财政担忧 加速了日元今日的涨势 [6]