市场整体表现 - 2月12日午盘，港股主要指数集体下跌，恒生指数跌0.89%报27024.06点，恒生科技指数跌1.68%报5407.59点，国企指数跌0.96%报9179.06点，红筹指数微跌0.07%报4429.19点 [1] - 市场整体走弱，大型科技股普遍下跌，阿里巴巴跌2.12%，腾讯控股跌2.65%，京东集团跌1.37%，小米集团跌0.92%，网易跌3.79%，美团跌4.16%，快手跌2.33%，哔哩哔哩跌3.64% [1] - 机构观点认为，节前市场以缩量整理为主基调，港股回调源于美联储鹰派预期、AI资本开支回报质疑及制造业PMI偏弱三重压力 [4] 行业与板块动态 - 人工智能(AI)板块逆势走强：智谱盘中涨幅一度超33%，公司于2月11日正式开源发布新一代旗舰模型GLM-5 [2] MINIMAX-WP涨超18%，商汤逆市上扬 [2] 字节跳动火山引擎将于2月14日发布豆包大模型升级，DeepSeek亦更新模型 [2] - 新能源与电力设备板块活跃：电力设备股逆势走强，东方电气涨超11% [1] 宁德时代午前涨超4%，市场消息称长安汽车联合宁德时代引入钠离子电池，电芯能量密度最高达175瓦时/公斤，纯电续航可超400公里，双方计划2026年快速落地多款钠电车型 [2] - 资源与矿业股表现突出：石油股走高，中国石油化工股价创新高 [1] 紫金矿业逆势涨超4%，花旗上调其H股目标价32.8%至51.8港元，并预计公司将逐步提高分红比例 [2] 津上机床中国涨近6%再创历史新高，其控股股东日本津上最新财报显示中国区收入同比增长28.3% [2] 中核国际涨超8%，因铀贸易业务交易量提升带动全年业绩预增 [2] - 部分板块表现低迷：影视娱乐板块调整，猫眼娱乐跌超3% [1] 保险股、内银股表现低迷 [1] 个股表现与驱动因素 - 业绩利好推动上涨：药明生物涨超6%，预计2025年归母净利润同比增长46.3% [3] 朗廷-SS涨超10%，去年可分派收入上升21.9% [3] - 公司特定事件驱动：东风集团股份涨超3%，公司私有化及分拆岚图上市的所有先决条件已达成 [3] 曹操出行涨超6%，宣布在杭州投放100辆Robotaxi [3] - 业绩利空导致下跌：首都机场跌超3%，大摩研报指出公司2025年净亏损预计达6亿至7.6亿元，远超市场预期的2.16亿元 [3] 百威亚太跌超4%，2025年全年收入同比减少7.7%，股权持有人应占溢利大降32.6% [3] 机构观点与市场展望 - 中金公司指出，港股短期存在超调修复空间，但中期指数空间有限，机会在于必需零售、科技硬件等景气结构 [4] - 东吴证券认为，尽管南向资金加速流入，但港股整体成交缩量，市场观望浓厚，短期仍面临高波风险，建议防御为主 [4] - 东方财富证券分析师付原表示，港股估值处于历史低位（恒指PE仅12倍），南向资金抄底吸引力增强，被外部冲击错杀的优质标的有望迎来超跌反弹 [4] - 广发证券指出，春节前后港股或跟随A股出现阶段性上涨，但需警惕节后日历效应不明显的风险 [4]