市场对美联储降息预期的变化 - 美国国债价格在关键就业数据发布前大幅上涨，因投资者加大了对美联储今年将多次降息的押注 [1] - 货币市场定价显示，市场认为今年进行三次25基点降息的概率升至约30%，且已完全定价了两次降息 [4] - 尽管市场预期美联储将在3月会议上维持利率不变，联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75% [4] 经济数据表现与市场反应 - 周二公布的数据显示，假日购物季结束后消费者支出势头减弱，反映出对生活成本和高昂的担忧以及就业增长放缓，这引发了债市上涨 [2] - 美国12月零售销售数据持平，远低于彭博调查经济学家预测的中值增长0.4%，其13个类别中有8个出现下降 [7] - 市场对周三发布的、被推迟的1月就业报告高度期待 [2] 国债收益率与市场交易动态 - 各期限国债收益率均下跌至少4个基点，基准10年期国债收益率一度下跌多达7个基点至4.13%，为1月15日以来最低水平 [3] - 10年期国债收益率在就业报告发布前一天的跌幅为去年4月以来最大 [3] - 尽管对美联储利率行动更敏感，但短期国债收益率在纽约时间下午1点进行的580亿美元三年期国债拍卖前跌幅较小，该拍卖需求强劲，直接投标人获得了创纪录的份额 [5] - 市场出现大量5年期和10年期国债期货大宗交易，卖方似乎在对1月16日和1月20日建立的低价多头头寸进行获利了结，市场在吸收这些卖盘时价格未受打压，显示出需求的强劲 [6]