稳定币概述 - 稳定币是相对于比特币等传统加密货币的保守替代品 其大多数直接与美元挂钩[1] - 稳定币可用于快速跨境转账 无需银行账户即可持有 并可在中心化和去中心化金融平台上质押以获取高于传统银行储蓄账户或存单的收益[2] - 对于重视隐私或生活在面临恶性通货膨胀国家的人群而言 稳定币是一种有价值的资产[2] USD Coin (USDC) 分析 - USD Coin 是全球第二大稳定币 市值达733亿美元[6] - 由金融科技公司Circle于2018年推出 以1:1的比例由美元和短期美国国债支持 储备金由贝莱德和纽约梅隆银行等金融机构持有[7] - 公司每月为其储备金提交独立审计公司的证明报告 该结构使其比其他稳定币更透明[7] - 该代币是中心化的 直接与美元挂钩 储备由大型机构持有 对于寻求完全去中心化代币的投资者缺乏吸引力[8] Ripple USD (RLUSD) 分析 - Ripple USD 是全球第九大稳定币 市值仅为15亿美元[6] - 由金融科技公司Ripple于2024年推出 每个代币在技术上是由XRP Ledger上单个网关发行的“借据”[9] - 发行网关以其自身银行账户中的美元支持该“借据” 购买时需要评估发行网关的声誉[9] - 如果网关因未持有足够现金支持其借据而失败 该代币可能失去与美元的挂钩 尽管其网关网络是去中心化的 但仍是一个基于信任、由真实美元支持的系统[10] 投资对比结论 - 对于大多数投资者 USD Coin 是比 Ripple USD 更好的稳定币选择 其结构更易于理解 且不依赖单个发行方[11] - USD Coin 的机构支持应能确保其与美元牢固挂钩[11] - Ripple USD 的去中心化、基于信任的方法具有创新性 但对于保守投资者而言稳定性较差[11]