资金面情况 - 主力资金呈现大额进出波动 2月4日净流出9109万元 2月11日转为净流入5730万元 2月12日再度净流入6150万元 [2] - 融资余额波动加剧 近5日增加1.79亿元 增幅5.30% 但2月4日单日融资净偿还8127万元 [2] - 资金分歧导致股价在5.36-5.73元区间宽幅震荡 区间振幅达6.49% [2] 行业政策现状 - 2026年作为“十五五”开局之年 基建政策持续发力 国家发改委已下达2950亿元提前批建设项目清单 5000亿元新型政策性金融工具资金全部投放 [3] - 公司近期中标12个重大工程 总金额432.92亿元 约占2024年营收的3.74% [3] - 2025年三季报显示 公司营收同比下降5.39% 归母净利润下降14.97% 毛利率降至8.64% 政策利好与业绩短期承压形成市场预期分化 [3] 公司估值与技术面 - 截至2月12日 股价位于布林带中轨5.548元附近 MACD柱状线为负值-0.019 KDJ指标中的K值38.7仍处于中性偏低区间 [4] - 当前市净率仅0.44倍 显著低于央企平均水平0.95倍 [4] - 股价在20日均线附近反复争夺 技术面呈现方向性选择特征 [4] 机构持仓与交易行为 - 作为市值超千亿元的央企龙头 中国中铁常被机构用作指数调控工具 [5] - 2026年1月下旬以来成交量突增 日均成交量较前一个月提升超50% 换手率一度突破2.4% [5] - 部分机构在低位吸筹 2月11日出现大宗交易51.12万股 成交价5.49元 买方为机构席位 机构行为加剧了短期波动 [5] 板块表现与业务估值 - 基建板块2026年以来涨幅6.90% 但2月12日单日下跌0.47% 板块内部分化明显 [6] - 机构普遍认为公司矿产资源业务 如铜、钼储量 存在重估空间 [6] - 公司建筑业务估值仅0.8倍PE 估值修复节奏受市场情绪影响较大 [6]