行业趋势 - 过去几年表现顶尖的AI股票是芯片制造商 AI加速器和图形处理器是高效AI训练和推理所必需的[1] - 近期 内存芯片制造商股价上涨 因为与GPU集成的内存组件需求增速远超供给[1] - 随着数据中心扩张和大语言模型使用更多数据 对强大网络芯片的需求呈指数级增长[8] - 微软和其他超大规模云客户的资本支出增速超出分析师预期 这将成为整个半导体行业的顺风[9] 公司比较与投资机会 - 博通因其为多个超大规模客户设计的定制AI加速器芯片备受关注 但其竞争对手迈威尔科技目前看起来是更好的股票[5] - 市场似乎为投资者提供了以远低于100美元的价格买入市场上最重要的AI芯片制造商之一的机会 这看起来很有价值[2] 迈威尔科技的业务与风险 - 股价因市场担忧博通可能抢走其部分业务而受到打压[6] - 有科技新闻网站报道 微软正与博通洽谈合作开发定制AI加速器芯片 微软是迈威尔的关键客户 因其计划在未来两年内增加其Maia芯片的使用[6] - 公司管理层预计其定制芯片业务在2027财年将增长20% 并称有多个高销量的定制设计正在为2028年开发[7] - 公司预计其互连芯片有赢得更多销售的机会 该芯片确保数据在服务器间快速高效传输[8] - 整体数据中心收入预计明年将增长25%[8] 迈威尔科技的客户与前景 - 2028财年可能表现更佳 预计微软将在当年扩大其Maia芯片的生产 根据台湾金融服务集团富邦的研究报告 微软当年在该芯片上的支出可能高达120亿美元[9] - 即使未能垄断微软的业务 公司仍拥有大量其他客户 截至去年的投资者日 公司已拥有18个定制计算设计 包括与所有四家美国主要超大规模云服务商的交易[10]