核心观点 - Onity Group Inc 宣布了2025财年及第四季度的创纪录业绩，并发布了2026年展望 [1][2] - 公司实现了创纪录的净利润和每股收益，每股账面价值增至74美元，并通过多年转型实现了盈利性增长 [1][6] - 公司宣布了一项1000万美元的股票回购计划，并展示了对其业务基础和战略的信心 [1][6][11] 2025财年业绩总结 - 归属于普通股股东的净利润为1.85亿美元，摊薄后每股收益为21.46美元，股本回报率为35% [8] - 调整后税前收入为8200万美元，调整后股本回报率为17% [8] - 总服务资产增加850亿美元，其中450亿美元为转包服务资产 [8] - 截至2025年12月31日，每股账面价值同比增长17美元至74美元 [8] - 总GAAP收入同比增长9%至11亿美元 [8] - 释放了1.2亿美元的递延所得税估值备抵，这得益于增长和持续的盈利能力 [8] - 贷款发放量同比增长43%至430亿美元 [9] - 总服务未偿本金余额增加260亿美元，至2025年12月31日达到3280亿美元 [9] - 自有抵押贷款服务权增长15%，即220亿美元 [9] - 截至2025年12月31日，总流动性为2.05亿美元 [9] 2025年第四季度业绩总结 - 归属于普通股股东的净利润为1.26亿美元，摊薄后每股收益为14.24美元，股本回报率为89% [8] - 调整后税前收入为900万美元，年化调整后股本回报率为7% [8] - 总服务资产增加290亿美元，其中220亿美元为转包服务资产 [8] - 调整后税前收入包括约1400万美元的抵押贷款服务权流失增加，这与联邦住房管理局贷款修改计划变更和政府停摆有关 [8] 2026年业绩展望 - 调整后股本回报率指引区间为13% – 15%（若不计入估值备抵释放，则为16% – 18%）[8] - 服务未偿本金余额预计增长5% – 15%，得到用于投资高增长资产的流动性增加的支持 [8] - 已筹集新资本以支持增长和持续去杠杆化 [8] 业务运营亮点与战略举措 - 2025财年融资再捕获量是2024财年的2.1倍 [9] - 公司通过计划出售反向抵押贷款资产和转移深度拖欠贷款组合来简化业务，并通过成功结算认股权证消除了未来的稀释风险 [10] - 公司证明了其平衡的业务模式在利率和政策变化中具有韧性，创纪录的贷款发放量、强劲的再捕获表现以及人工智能驱动的服务平台持续增长，证明了其战略的有效性和执行力 [6] - 公司正在简化业务、投资创新并部署新资本以支持增长和持续去杠杆化 [6] 股票回购计划 - 2026年2月10日，董事会授权了一项总额高达1000万美元的股票回购计划 [11] - 回购将通过公开市场购买进行，计划持续至2026年8月，除非提前完成或公司修改、中止计划 [11] 财务数据摘要 - 2025财年净收入为1.895亿美元，2024财年为3390万美元 [31] - 2025财年总营收为10.667亿美元，2024财年为9.76亿美元 [31] - 截至2025年12月31日，总资产为161.706亿美元，总负债为154.928亿美元，股东权益为6.279亿美元 [30] - 2025财年抵押贷款服务权公允价值为28.253亿美元，2024财年为24.663亿美元 [29]