美联储货币政策预期 - Monex认为1月强劲的美国就业数据应能消除市场对3月降息的押注 但仍预计美联储将在6月恢复降息 [1] - 华泰证券维持美联储在6月前暂停降息的判断 预计6月会议前将暂缓降息 待新主席就任后可能降息1-2次 [1] - 中信证券预计鲍威尔任期内将不再降息 下半年若沃什担任美联储主席 基准情形下可能降息1-2次 但不会大幅降息 [1] 外汇市场动态 - 对冲基金正加大对日元走强的押注 在美国非农数据公布后美元走强的背景下 日元相对美元连续第三个交易日上涨 [2] - 周三名义规模在1亿美元及以上的美元兑日元看跌期权成交量比同规模的看涨期权高出约50% [2] 大宗商品市场 - 铜价延续涨势 投资者押注全球制造业需求上升、绿色能源转型及人工智能带来的用量增长 同时矿山供应受品位下降限制 [2] - 尽管中国春节假期前买盘有所减弱 但海外风险偏好依然存在 [2] 东南亚经济体前景与挑战 - 新加坡大华银行分析师指出印尼经济在2026年可能面临艰难局面 政府免费餐食计划等举措可能使财政承压 [3] - 印尼出口增长预计将放缓 尤其是煤炭和棕榈油 因大宗商品价格和需求走弱 近期MSCI警告及穆迪下调评级展望可能抑制外国投资 [3] - 经合组织表示菲律宾必须加大力度削减长期财政赤字 并考虑缩减财政激励措施 以维持经济增长动能 [3] - 经合组织报告指出菲律宾人均收入自2010年以来已增长一倍以上 贫困率减半 但目前面临人口增长放缓、气候风险上升及全球贸易受扰等多重不利因素 [3]