核心观点 - TransUnion 2025年第四季度业绩全面超预期，营收和调整后每股收益均高于市场共识，净利润同比大幅增长53% [1] - 尽管美国市场各板块表现强劲，但国际市场（特别是印度和亚太地区）面临持续阻力 [1] - 公司发布了积极的2026年业绩指引，并持续通过股票回购和增加股息向股东返还资本 [1] 财务业绩摘要 - 第四季度营收为11.7亿美元，超过市场预期的11.5亿美元 [1] - 第四季度调整后稀释每股收益为1.07美元，超过市场预期的1.03美元，超出幅度为3.9% [1] - 第四季度净利润同比增长53%，达到1.01亿美元 [1] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润为4.17亿美元，利润率为35.6% [1] - 公司全年营收同比增长13% [1] 各业务板块表现 - 美国市场：整体表现强劲，是营收增长的主要驱动力 [1] - 金融服务：营收增长19%，达到4.23亿美元 [1] - 新兴垂直领域：营收增长16%，达到3.5亿美元 [1] - 可信呼叫解决方案：营收表现突出，增长30%，达到1.6亿美元 [1] - 首席执行官指出，信贷、营销和欺诈解决方案均实现了健康的两位数增长 [1] 地域市场表现 - 加拿大：营收增长13% [1] - 英国：营收增长10% [1] - 印度：营收下降4%，主要原因是无担保贷款业务重置 [1] - 亚太地区：营收下降11%，凸显了持续的区域性挑战 [1] 2026年业绩指引与资本配置 - 预计2026年全年营收增长8%至9%，调整后每股收益增长8%至10% [1] - 预计2026年第一季度营收在11.95亿至12.05亿美元之间，每股收益在1.08至1.10美元之间 [1] - 第四季度回购了1.5亿美元股票，2025年全年共回购3亿美元股票 [1] - 董事会将季度股息上调约9%，至每股0.125美元，将于2026年3月13日支付给2026年2月26日在册的股东 [1] - 公司杠杆率从一年前的3.0倍改善至2.6倍 [1] - 公司将于3月10日举办投资者日，讨论更新的中期财务框架 [1] 市场反应 - 业绩发布后，公司股价在早盘交易中上涨2.2% [1] - 但年初至今股价仍下跌16.3% [1]