核心观点 - 知名对冲基金Davis Advisors在2025年第四季度买入了iShares S&P 500 Value ETF (IVE) 该价值因子ETF在2026年迄今的表现显著优于标普500指数[1] - iShares S&P 500 Value ETF被视为应对当前市场估值过高的一种策略 其费用率较低且持仓包含苹果和亚马逊等巨头[1] - 价值型ETF近期表现强劲 2026年年初至今上涨近5% 而同期标普500指数仅上涨1% 且波动性更大[1] 基金持仓与动向 - Davis Advisors管理着超过220亿美元的资产 其在2025年第四季度购入了iShares S&P 500 Value ETF[1] - 该ETF持仓在Davis Advisors基金中的占比相对较小 低于其总资产的0.2%[1] - 该ETF的前两大持仓为苹果和亚马逊 权重分别为7.1%和3.3%[1] 产品表现与特征 - iShares S&P 500 Value ETF在2026年年初至今的回报率接近5% 而同期标普500指数的回报率仅为1%[1] - 该ETF追踪的是标普500价值指数 其过往五年涨幅略高于65% 而同期标普500指数涨幅超过76%[1] - 该ETF的追踪市盈率约为24倍 费用率为0.18%[1] - 该ETF获得了晨星的四星评级[1] 市场比较与估值 - 与宽基标普500指数相比 该价值型ETF提供了更低的估值敞口 部分原因是其降低了英伟达等超高估值公司的权重[1] - 截至发稿时 其前两大持仓苹果和亚马逊的预期市盈率分别为32.3倍和25.4倍[1] - 除了科技巨头 该ETF还对大型石油公司有相当大的敞口 这些公司在今年推动了其超额表现[1]