美光股价上涨动因 - 美光公司股价连续第二日上涨，截至美国东部时间上午10点30分，涨幅达3.7% [1] - 股价上涨的直接原因是DRAM高带宽内存市场动态 [1] HBM市场供需状况 - 思科系统公司警告，计算机内存的高成本可能影响其未来几个季度的利润，这印证了DRAM内存芯片市场，尤其是HBM市场前所未有的供应紧张状况 [1] - 市场供应紧张正在推高价格 [1] 主要厂商竞争动态 - 美光竞争对手三星昨日开始出货其最新的第四代“HBM4”芯片，以利用当前市场机会 [2] - 在HBM市场占据“压倒性”份额的竞争对手SK海力士也在努力提高HBM产量 [2] - 美光公司也表示已开始HBM4的大规模量产 [2] 行业周期性与潜在风险 - HBM供应紧张和价格上涨正在推动美光利润增长 [4] - 所有主要厂商都看到了这一趋势，并正竞相增加产量以获取更高利润 [4] - 各厂商普遍增产的行为最终可能结束供应短缺，并导致价格回落 [4] - 半导体股票周期性强，美光的繁荣时期不会永远持续 [5]