市场动态与宏观经济 - 美股期货在交易开始前走高，标普500期货上涨0.3%，小盘股期货上涨近0.8% [1][47] - 市场出现“旧经济”股票重新受到关注的趋势，道琼斯运输平均指数表现强劲，年初至今上涨近15%，表现优于罗素2000指数、道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数 [1][83] - 花旗策略师警告市场对美国通胀过于放松，认为价格压力在结构上仍然较高，建议押注五年期通胀远期合约（目前接近2.5%） [23] - 强劲的就业数据推高了美国国债收益率 [23] - 美国众议院通过一项法案，旨在取消前总统特朗普对加拿大进口商品征收的部分关税，有六名共和党议员倒戈，此举突显了共和党在中期选举前对负担能力问题的日益焦虑 [2][24] 人工智能与科技行业 - 人工智能热潮持续，但引发了跨行业的焦虑，并导致市场资金轮动 [1] - 人工智能建设推动了对数据中心设备的需求，包括冷却设备，这提振了工业经济领域 [86] - 大型科技公司正在以创纪录的水平发行债券，为人工智能等领域的巨额资本支出融资，债券基金积极认购 [120][121] - 分析师指出，机构投资者仍在半导体和科技硬件领域寻找敞口，但对软件领域的潜在颠覆持谨慎态度，其软件持仓已降至中性水平附近 [45] - 人工智能可能颠覆传统的软件即服务商业模式，从基于用户的模式转向基于智能体的模式，这可能给软件公司带来数年转型阵痛 [78][79] - 人工智能基础设施支出巨大，预计2026年相关订单将达到50亿，超大规模云服务商的资本支出高达6500亿美元 [5][74] - 软银集团因对OpenAI的投资收益而恢复季度盈利，显示出其对人工智能建设的全力投入 [6] - 人工智能公司Anthropic接近完成一轮超过200亿美元的融资，估值约3500亿美元，成为全球最有价值的初创公司之一，投资者包括贝莱德、富达、老虎环球和红杉资本等 [152] 半导体与硬件 - 内存芯片价格持续上涨，挤压了如思科等设备制造商的利润率，但提升了如闪迪、美光、西部数据等内存芯片制造商的利润空间 [3][49] - 内存芯片制造商是2025年和2026年初的最大赢家之一，股价持续上涨 [3] - 思科因内存芯片成本上升导致利润率受压，发布了弱于预期的盈利展望，股价开盘下跌6.5%，随后跌幅扩大至9% [3][49][82] - 分析师认为，思科正积极进入超大规模云和人工智能领域，其芯片和光学组件非常适合云客户，公司前景依然乐观 [72] - 除了英伟达，受益于人工智能资本支出的硬件公司还包括Arista Networks（网络设备）、康宁（线缆）、Celestica（制造服务）和思科 [75][76] 并购与交易 - 资产管理公司Nuveen以135亿美元收购施罗德，将创建一个管理资产达2.5万亿美元的全球最大主动资产管理公司之一 [2][8][9] - 施罗德面临主动型基金管理行业的普遍逆风，此次合并旨在获得规模效应以应对竞争，特别是来自被动投资的压力 [10][11] - 施罗德首席执行官表示，合并将带来无与伦比的从公募到私募的能力广度，并拥有投资于业务的财力 [9] 公司财报与表现 - 麦当劳美国同店销售额增长3.1%，超过预期，创下近两年来最快增速，这得益于其专注于超值套餐和促销活动（如“格林奇套餐”）的策略 [14][15][16] - 麦当劳承认此前在新冠疫情后繁荣期提价过高，目前正与加盟商合作降低价格以吸引消费者回流，特别是低收入群体 [18][19] - 克罗克斯股价在盘前交易中飙升13.5%，因其盈利远超预期，并确定了1亿美元的成本节约目标 [20] - 勃肯鞋营收跃升18%，因假日期间其凉鞋和靴子销售强劲 [21] - 思科股价因内存芯片成本压力和利润率展望疲软而大幅下跌 [49][82] - 卡车运输公司CH罗宾逊和XPO物流股价今日大幅下挫，跌幅分别达10.8%和超过5% [117] - 法拉利股价近期表现强劲，周二上涨8%，周三上涨6%，周四早盘再涨2% [70] - 摩根大通下调卡夫亨氏评级，认为其暂停分拆的计划并未解决持续面临的挑战 [68] - 花旗集团升级法拉利评级，认为做空该股的理由已基本兑现 [69] - 加拿大皇家银行资本市场下调哈门那公司评级，因其健康保险利润预测未达华尔街预期 [69] 消费与零售市场 - 麦当劳通过降价和推广价值套餐，成功将客流量拉回门店，尤其是在低收入消费者中 [15][19] - 面对GLP-1减肥药物的流行，麦当劳和奇波雷等公司表示并不担忧，认为其菜单（如蛋白质选项、小吃卷）能够吸引这类消费者 [16][17] - 工业领域的复苏与消费者支出密切相关，但目前消费者仍是工业类公司财报中的薄弱环节，例如史丹利百得、滨特尔、开利等公司对住宅市场的复苏预期保守 [93][94] - 航空公司业绩出现分化，增长主要由高端舱位驱动，经济舱的复苏尚未实现 [91][92] 资本市场与IPO - Clear Street Group在遭遇投资者阻力后，将其IPO规模削减了三分之二，计划以每股20至26美元的价格发行1300万股，较早前目标大幅下调，潜在融资额降至3.64亿美元，估值降至72亿美元 [22] - 石油公司Pilot Travel Centers的母公司进行IPO，该公司是美国最大的独立便利店运营商和燃料供应商之一 [48] 收藏品市场 - 佛罗里达州的一场拍卖会为收藏车市场创下惊人纪录，总销售额接近4.6亿美元，打破了单场汽车拍卖会的销售纪录 [141] - 一辆1962年的法拉利250 GTO以超过3800万美元的价格成交，成为拍卖会上的最高价拍品 [131][141] - 一辆法拉利Enzo以约1000万美元的价格售出 [132] - 收藏车市场火热，受到社交媒体推动，吸引了更年轻的新买家进入，他们将其视为优质投资 [134][135][149] - 拍卖公司Mecum不仅销售高端收藏车，也销售大量美国肌肉车等车型，但正通过举办高端专场拍卖来提升品牌定位 [143][144]