核心观点 - 康卡斯特近期发布2025年第四季度财报，业绩表现分化，移动与流媒体业务增长强劲，但宽带用户流失且营收略低于预期 [2] - 公司正在进行业务分拆，分析师认为此举可能释放价值并成为股价催化剂，同时公司估值较低且股东回报积极 [2][3] 近期事件与业绩 - 2025年第四季度调整后每股收益为0.84美元，超出市场预期的0.75美元，但营收323.1亿美元略低于预期 [2] - 宽带业务用户流失18.1万，而移动业务新增用户36.4万，流媒体平台Peacock付费用户增长至4400万 [2] - 公司已将包括CNBC在内的部分有线电视网络分拆，成立独立上市公司Versant [2] - 分析师指出，此次分拆可能释放约300亿美元价值，折合每股约8美元 [2] 战略发展与未来展望 - 面对宽带业务竞争（如威瑞森、T-Mobile的5G服务），公司战略重心正转向移动业务增长，投资者需关注其2026年用户数据及新市场策略执行情况 [3] - 分析师认为，若公司进一步拆分媒体、娱乐及主题公园业务，可能成为股价催化剂 [3] - 有分析师维持“买入”评级，目标价为53美元 [3] 估值与股东回报 - 截至2026年2月4日，公司股价报30.5美元，过去52周下跌9.09% [3] - 公司股息率接近5%，且过去12个月回购了约5%的流通股 [3] - 公司估值较低，市盈率约为6倍，可能吸引长期资金 [3]