市场表现与规模 - 周四华尔街科技股抛售加剧 导致10只权重股市值单日蒸发超过5000亿美元 [1] - 此次下跌不仅波及广泛的软件股 也打击了传统的硬件巨头 [1] - iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 周四下跌超过3% 年内累计跌幅超过20% [2] 下跌催化剂：思科财报 - 思科股价周四大跌11% 尽管其每股收益1.04美元超出市场预期的1.02美元 [2] - 公司营收达到153.5亿美元 高于151.1亿美元的预期 主要得益于网络业务的强劲表现 [2] - 关键问题在于利润率 公司对第三财季毛利率的指引为65.5%-66.5% 低于市场68%的共识预期 [3] 思科业绩细节与挑战 - 高盛分析师指出 思科网络业务营收同比增长21% 订单增速加速至20%以上 [3] - 毛利率指引未达预期 反映了硬件产品组合占比加重以及商品成本上升的影响 [3] - 管理层将原因归咎于内存价格上涨 并承诺采取定价行动及签订直至2026财年的长期供应协议以应对 [3] 行业压力：个人电脑领域 - 中国科技巨头联想证实 在内存短缺加剧的背景下 个人电脑出货量面临越来越大的压力 [4] - 公司首席执行官表示 预计将面临出货量压力 但目标是维持盈利能力 [4]