市场情绪与投资者认知转变 - 投资者正从对人工智能(AI)的盲目乐观转向更清醒的认识 意识到AI将实际影响人力资本和就业 例如亚马逊宣布了其有史以来最大规模的裁员之一[2] - 这种认知转变导致投资者开始担忧AI对其自身工作、行业和投资基本面的影响 并将此视为一场全新的、带来“创造性破坏”的工业革命[3][4][5] - 当前市场的抛售 特别是在软件板块 存在反应过度的情况 该板块无疑已处于超卖状态[6][7] 具体行业与公司观点 - 看好那些积极整合AI组件的软件公司 例如Intuit 该公司拥有Credit Karma、QuickBooks、TurboTax等产品套件 并与OpenAI建立了战略合作伙伴关系[8][9] - 在金融领域 看好那些积极向去中心化金融(DeFi)和区块链转型的传统公司 例如Visa在区块链支付处理方面取得了巨大进展[10][11] - 不进行此类转型的公司正在被合理抛售并将落后[11] - 对于金融业 AI的威胁在短期内被夸大 但长期来看绝对是真实存在的 预计五年后金融业的面貌将完全不同[28][29] - 不看好小盘股 因其非常依赖低廉的信贷成本 而这一条件可能无法满足[29][30] 当前投资组合配置策略 - 自2020年疫情以来 一直将黄金和白银作为对冲货币通胀的工具[12] - 自2023年8月以来 已开始获利了结部分白银持仓 并将资金轮动至能源板块 预计数据中心上线将推动能源成为未来两年的稳健投资[13][14] - 长期配置专注于第四次工业革命的“前沿科技基金” 重点投资AI、机器人、量子计算和区块链技术 但承认该领域波动性大、投机性强 属于长期投资[15][16] 市场展望与交易策略 - 预计市场在第一季度将出现至少5%至10%的回调 这种波动可能持续到第二季度[18] - 预计市场将在第三和第四季度出现转机 全年可能收高 但涨幅预计在5%至7%左右 而非过去常见的10%或20%[19] - 在市场回调时 计划买入部分软件股 认为其因恐慌性抛售而超跌 例如Intuit股价较历史高点下跌了50% 其市盈率低于行业标准的26% 仅为19.6%[20][21] - 投资者需要评估自身风险承受能力 要参与前沿科技投资需要能够承受长期波动 预计需要60个月(5年)的时间才能看到新前沿领域趋于稳定[23][24] 快速问答中的关键观点 - 认为当前市场调整是健康的板块轮动 但也存在过度炒作[25] - 认为法币体系正走向终结的开始[26] - 对于美联储下一步行动 认为强劲的就业报告降低了大幅降息的可能性 但新主席上任可能设定新的基调[27] - 在波动市场中必须参与并承担风险 只是需要确定自己能承受的波动幅度[28] - 目前买入部分软件股的下跌是明智之举[28] - 在“大科技”与“必需消费品”之间 选择必需消费品作为规避风险的稳健选择 但要参与未来趋势必须投资前沿科技[30] - 在黄金(5000美元)和比特币(67000美元)之间 始终选择黄金作为避险资产[30] - 在现金和长期国债之间 由于正发生从法币流出的货币轮动 因此选择现金[31] - 在市场结构上 选择等权重指数而非“美股七巨头” 认为投资需要拓宽范围[31] - 目前最强的“美股七巨头”是亚马逊[31] - 全年最值得持有的一只股票是亚马逊[32] - 需要避免的一只股票是美国银行[32] - 最被误解的资产可能是比特币[32]