文章核心观点 - 西北天然气股价近期表现强劲，突破60日新高，主要受政策支持、全球天然气供需趋紧、业绩改善预期及资金流入共同作用的结果 [1] 行业政策与市场环境 - 国务院办公厅印发文件，提出到2030年市场化交易电量占比达70%，强化了天然气等清洁能源在能源转型中的过渡角色 [2] - 全球低碳转型趋势下，CCUS项目加速推进，天然气在氢能等领域的应用扩展进一步提振市场预期 [2] - 美国液化天然气出口在2025年11月达到创纪录的1090万吨，欧洲需求占70%，供需格局收紧推动天然气价格突破关键技术阻力位 [2] 股价与资金表现 - 截至2026年2月12日，该股收盘价报49.78美元，单日上涨1.90%，创60日新高 [3] - 近20日累计涨幅达8.24%，年初至今上涨7.63% [3] - 同期能源电力板块上涨1.81%，但纳斯达克指数下跌1.77%，显示其走势独立于大盘弱势 [3] - 成交额放大至651.61万美元，量比0.77，资金参与度温和回升 [3] 公司基本面与业绩预期 - 公司主业高度集中于天然气分销，营收占比93.30%，直接受益于行业需求增长 [4] - 机构预测显示，2025年第一季度每股收益同比增幅达34.91%，净利润预期增长37.75% [4] - 当前市盈率(TTM)为19.83倍，股息率3.95%，估值处于合理区间 [4] - 近两个月机构评级中，买入或增持观点占比稳定在67%以上，目标价均值为53.50美元，较当前股价存在上行空间 [4]