文章核心观点 - 光学互连行业正因数据中心对高速互连的需求激增而迎来显著增长 传统铜互连方案在距离、数据速率和热管理方面已接近物理极限 无法满足下一代数据中心的扩展需求 [1] - 光学元件行业目前面临严重的供应限制 无法满足客户需求 这赋予了业内公司强大的定价能力 行业增长周期仍处于早期阶段 投资吸引力高 [1] - 多家公开上市的光学与存储相关公司已展现出强劲势头 有望从数据中心扩张的下一波浪潮中受益 投资机会包括主要标的和次要标的 [1] 光学互连行业趋势与驱动力 - 数据中心内未来将部署数百万个处理器（GPU或TPU） 芯片间的互连需求巨大 传统上使用的铜互连方案虽然成本效益高 但存在数据速率、传输距离和热管理挑战 且扩展能力即将达到极限 [1] - 光学互连方案的重要性日益凸显 其成本曲线正在下降 而铜互连方案（如投资组合中的Credo）在面向下一代数据中心扩展时正触及极限 [1] - 互连所有数据中心的挑战非常巨大 以往的解决方案在未来所需的规模上将不可靠 [1] 相关公司表现与提及 - Lumentum股价在人工智能光学热潮中大涨近8% 自去年3月28日播客推荐以来 其动量涨幅达595% [1] - Coherent自同一播客推荐以来 动量涨幅达249% [1] - Finisar自同一播客推荐以来 动量涨幅达129% [1] - 其他在该领域有贡献或增长潜力的公司包括Sienna、Applied Optoelectronics和SanDisk [1] 行业供需与投资前景 - 行业主要参与者之一Momentum在其财报电话会议中表示 目前已经无法满足30%的客户需求 而这还是在共封装光学技术尚未起飞以及大量下一代数据中心订单尚未到来之前的情况 [1] - 由于无法满足需求 光学行业可能拥有难以置信的定价能力 [1] - 该行业与存储一起被列为2025年初两大重要趋势 两者都取得了显著成果 且光学行业尤其感觉仍处于其发展旅程的早期阶段（比喻为仅在第一或第二局） [1]