瑞银恢复对力拓的覆盖与评级调整 - 瑞银恢复对力拓的覆盖，给予“中性”评级，并将12个月目标价从5,800便士上调至6,900便士，而当前股价为7,051便士 [2] 盈利预测与上调依据 - 瑞银上调了公司2026年和2027年的盈利预测，将2026年预估EBITDA上调7%，2027年预估EBITDA上调4% [3] - 盈利预测上调的依据包括：2026年2月更新的更高锂价假设、贵金属价格预测的上调，以及公司1月21日发布的第四季度生产报告 [3] 公司战略重点与发展目标 - 随着收购猜测平息，预计管理层将重新聚焦于打造“更强、更敏锐、更精简”组织的既定目标 [4] - 公司目标是在2030年前实现EBITDA提升40-50%，以及到2030年实现约3%的年均有机增长，主要驱动力来自西芒杜铁矿、奥尤陶勒盖铜金矿和锂业务 [4] - 公司计划退出非核心业务和资产，如二氧化钛和硼酸盐业务，同时维持60%的股息支付率 [4] - 与嘉能可的谈判凸显了公司希望通过内生增长及选择性并购来增加对铜业务敞口的雄心 [4] 终止与嘉能可交易的原因 - 力拓在尽职调查后放弃了与嘉能可的交易，原因是双方在价格和公司治理上“存在显著分歧” [5] - 据报道，嘉能可寻求在合并后实体中持有约40%的股份，而力拓则希望保留董事长和首席执行官的角色 [5]