市场整体观点与情绪 - 2月12日A股核心指数普遍收涨，延续市场走强态势[3] - 多家券商机构观点趋于一致，普遍认为“持股过节”是更好选择[4] - 逾六成私募倾向于重仓或满仓过节，认为指数震荡难改市场结构性机会[7] - 七成私募对节后A股行情持乐观态度，认为节前市场整固较为充分，节后有望企稳向上重启升势[7] 券商机构核心观点 - 国泰君安策略团队直言“坚定信心，持股过节”[4] - 国投证券认为节后市场有望“卷土再来”[4] - 广发策略强调短期A股很可能迎来一段“天时地利人和”的上涨机会，建议备战马年第一波上涨周期[4] - 兴业证券指出近期全球资产调整本质在于消化情绪而非基本面变化，风险释放后市场情绪冲击最大的时刻或正过去，持股过节兼具胜率与赔率[4] - 华金证券认为春季行情未完，短期调整后科技成长和周期仍可能相对占优，建议持股过节[4] - 多家券商指出从日历效应看，节后表现往往强于节前，且节后市场整体胜率较高[4] 私募机构仓位与行业展望 - 私募排排网调查显示，逾六成私募倾向于重仓或满仓过节[7] - 16.22%的私募倾向于中等偏重仓位过节[7] - 13%的私募倾向于中等仓位过节，考虑长假期间外围市场及消息面不确定性[7] - 8%的私募倾向于轻仓过节，认为短期市场仍有回调风险[7] - 关于节后行情，10%的私募持谨慎态度，认为结构性估值泡沫仍偏多，赚钱效应可能回落[7] - 节后行业展望：四成私募看好低估值蓝筹+科技成长的哑铃型组合[7] - 三成私募看好科技成长方向，认为其是市场核心主线[7] - 18%的私募看好资源股，认为有色等资源品价格牛市未完[7] - 12%的私募看好板块轮动机会，关注传统消费、传统制造业、高股息等方向[7] 市场分析与判断依据 - 畅力资产董事长宝晓辉认为市场已完成充分整固，持仓结构和投资者情绪回归平稳，近十年A股节后上涨概率偏高，且今年春节偏晚，资金节前布局节后进场，看好后续行情[8] - 黑崎资本指出节前市场已进行充分技术整固与筹码交换，成交量萎缩显示抛压减轻，为节后反弹创造条件，历史数据显示春节后A股上涨概率较高，随着两会政策窗口临近，市场有望聚焦经济复苏主线[8] - 苏商银行特约研究员薛洪言提醒节前资金参与度偏低，叠加长假期间外部市场波动等地缘不确定因素，需警惕短期扰动，建议均衡配置，保留科技成长机遇并搭配防御性资产[8] - 整体策略上，持股过节仍是更适合的策略，节后政策窗口开启、资金回流，市场存在向好预期，政策支持的科技成长与低估值周期板块仍具布局机会[9]