行业整体趋势 - 全球半导体行业正步入上行周期，景气度持续升温 [1] - 2025年以来，AI应用及数据中心需求强劲，推动逻辑与存储芯片需求显著增长 [1] - 自2025年第二季度起，全球半导体营收持续环比上升 [1] - 世界半导体贸易统计协会预测2025年行业销售额同比增长22.5%至7720亿美元 [1] - 预计2026年全球半导体销售额或接近1万亿美元 [1] 周期驱动因素 - 本轮行业复苏主要由AI服务器及通讯设备驱动 [1] - AI浪潮成为本轮周期重要驱动因素，拉开了产业大周期序幕 [1][2] - 计算机与通讯产品构成全球半导体需求主要来源，2024年合计占比接近70% [2] 下游细分市场表现 - 受益于5G建设推进和智能手机市场复苏，通信设备市场2024年同比增长23.41% [2] - 依赖AI服务器需求拉动，传统PC市场2024年同比增长67.07% [2] - 消费与工业领域占比有所下滑，2024年占比分别为9.9%和8.4% [2]