战略规划与资本开支 - 2026年资本性开支预计约为84.4亿元，较2025年增长约10亿元，增长主因是新船购置 [2] - 资本开支重点投向装备投资与更新改造、技术研发投入及基地建设，以衔接“十四五”与“十五五”规划 [2] - 装备维护升级部分预计增至35-40亿元 [2] 业务运营与市场进展 - 挪威和巴西的海外项目成为业绩增长亮点，COSL Innovator平台在Equinor的Arkenstone天然气区块作业，COSL Prospector在Vikingskipet区块作业，相关订单有望延续至2028年 [3] - 南海8号钻井平台在巴西的合同日费率为14.7万美元，其利润贡献预计在2026年显现 [3] - 母公司中海油进入“十五五”资本开支周期，国内业务工作量预计保持稳健，支撑钻井平台使用率维持高位（2025年上半年使用率达93.4%） [3] 财务与效率目标 - 公司目标在2026年将体系收费覆盖度从50%提升至80% [2] - 推动单位工作量总成本同比下降2-5% [2] - 计划通过成本管控提升利润率，目标成本费用利润率同比提高0.2-0.5个百分点 [5] 市场拓展与国际化 - 公司计划未来五年拓展4-5个新市场，巩固“1+2+N”国际化格局 [5] 机构分析与估值 - 基于海外业绩贡献，分析师上调公司2026年盈利预测3%至45亿元，并引入2027年净利润预测为47.7亿元 [4] - 当前A股股价对应2026/2027年市盈率约为16.5倍/15.6倍，H股对应8.3倍/7.7倍 [4]