行业评级与市场表现 - 维持锂电池行业“强于大市”投资评级 [1] - 2026年1月锂电池指数上涨3.31%，表现强于同期上涨1.65%的沪深300指数 [1] - 板块走强主要系前期回调及产业链价格总体上涨 [1] 新能源汽车销售与动力电池装机 - 2026年1月中国新能源汽车销售94.50万辆，同比略增0.11%，但环比回落44.71% [2] - 1月新能源汽车月度销量占比为40.28%，环比回落主要因购置税政策调整及部分需求提前释放 [2] - 2026年1月中国动力电池装机量达42.0GWh，同比增长8.25% [2] - 1月动力电池装机中，三元材料占比22.38%，宁德时代、比亚迪和国轩高科装机量位居前三 [2] 上游原材料价格走势 - 截至2026年2月12日，电池级碳酸锂价格为14.30万元/吨，较1月初上涨19.17% [3] - 同期氢氧化锂价格为14.25万元/吨，较1月初上涨26.67%，预计二者价格短期震荡为主 [3] - 电解钴价格为42.80万元/吨，较1月初回落7.16% [3] - 钴酸锂价格为40.20万元/吨，较1月初上涨4.15% [3] - 三元523正极材料价格为17.64万元/吨，较1月初上涨16.51% [3] - 磷酸铁锂价格为5.24万元/吨，较1月初上涨13.17%，预计短期震荡 [3] - 六氟磷酸锂价格为12.70万元/吨，较1月初回落24.85% [3] - 电解液价格为3.32万元/吨，较1月初回落11.47%，预计短期震荡 [3] 短期关注要点与中长期展望 - 短期需重点关注上游原材料价格走势、月度销量、国内外相关政策及固态电池进展 [1] - 考虑政策、原材料价格、板块业绩、市场估值及未来增长预期，短期建议关注板块投资机会 [1] - 中长期看，国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注 [1] - 预计个股业绩和走势将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [1]