文章核心观点 - 与东欧及苏联地区相关的基金和股票正受到地缘政治、资金流动和资源市场等多重事件的影响 [1] 近期事件 - 欧盟理事会于2026年2月4日就向乌克兰提供900亿欧元贷款的法律框架达成一致，目标在2026年第二季度初发放首笔款项，此举可能提振乌克兰及相关东欧地区的经济复苏和基建投资 [2] 行业政策与环境 - 自2025年9月俄罗斯引入国有化快速程序后，西方公司在俄资产面临没收风险，例如奥地利瑞福森银行和意大利裕信银行的当地业务可能受影响，该政策加剧了地缘政治不确定性，或对在俄有敞口的国际公司股价带来波动 [3] 资金动向 - 欧洲股票基金资金流入强劲，截至2026年2月9日当周吸引约140亿美元净投资，创下数月来新高，部分原因是投资者为减少对美国科技股的依赖，转向包括东欧在内的多元化市场 [4] - 东方汇理等大型资管公司正减持美元资产，增加对欧洲和新兴市场的配置 [4] 板块变化情况 - 俄乌冲突后镍价曾出现历史性飙升，2026年2月初一项针对资源行业的“金库计划”获得16.7亿美元超额认购，显示投资者对东欧地区资源类资产的关注，此类事件可能影响金属采矿等板块的基金配置 [5] 未来发展 - 受美欧关系紧张影响，欧洲国防扩张计划预计加速，可能导致主权债券发行规模扩大，若欧央行不重启购债，长端利率上行压力或影响军工和安全相关产业链的估值 [6]