市场观点与反弹逻辑 - 人工智能交易正上演戏剧性反转 市场反弹的潜在触发因素是某家科技巨头收紧AI基础设施支出并转向利润与现金流导向 [1] - 若某家超大规模厂商或软件公司表态将停止AI投资 不再采购价格虚高的内存 并重归现金流导向 市场反而有望迎来反弹 [1] 当前市场状况与担忧 - 今年科技股主导的抛售潮中 软件板块首当其冲 [1] - 市场正在定价AI颠覆性冲击带来的不安 同时日益担忧超大规模厂商资本开支持续攀升或已触及不可持续水平 [1] - 资金向价值股的显著轮动正成为2026年市场主线之一 [1] 主要公司的AI投资计划 - 微软 谷歌 亚马逊及Meta Platforms均已公布今年AI投资计划 合计规模高达6500亿美元 [1]